石河子大学经济与管理学院 新疆石河子市 832003
摘要：本文通过对实际经营案例面临的财务风险进行分析，特别是对引发财务风险的重要因素进行了全面剖析，追根溯源，为了治理企业面临的风险针对性的提出了企业内控制度建设框架，并对一些主要制度重点内容进行了介绍，为其它类似公司规避财务风险提供了借鉴。
一、外贸综合服务企业历史背景
自1979年中国实行改革开放以来，我国实行了以产品出口为导向的经济政策，以吸引国外投资，积累外汇，促进国家经济发展。正是在这样的背景下，我国产生了数以百万计以外贸企业，为我国产品走向世界起到了不可替代的作用，促进了中国经济的腾飞。
近年来，随着外贸竞争的加剧，外贸行业的市场细分得到升级。以报关报检为代表的外贸服务企业发展迅速。这些外贸服务企业向生产企业等提供报关报检、通关、物流、退税等服务。
2001年一达通企业服务有限公司在深圳成立，成为中国第一家面向中小企业提供报关报检、物流、收汇、结汇的外贸综合服务平台。“一达通”公司采用新的信息技术，建立专门的服务平台，为中小企业提供一站式出口服务，具体有物流服务、通关服务、退税服务，甚至还提供融资服。
这种业务模式与传统外贸经营模式完全不同，它的目的在于整合原本处于分散的外贸交易服务资源，为广大中小企业和个人减轻外贸经营压力，进一步降低外贸交易成本，提高国内贸易商的国际竞争力，尽最大可能协助广大中小企业解决贸易融资难的历史难题。
阿里巴巴公司敏锐的发现了这个商机，并于2011年11月收购了一达通公司，使一达通公司真正成为中小企业外贸综合服务平台，为广大生产企业和中小贸易公司提供了更为全面的外贸服务，是典型的中小企业外贸综合服务平台公司。
此后，一达通公司发展迅速。当年，一达通的客户突破10000家，年进出口总额突破20亿美元，了得了辉煌的业绩，瞬间被世人瞩目。
一达通公司对外贸综合服务企业作了典型定义：指通过创新外贸商业模式，运用信息技术、运用大数据等技术，为广大外贸企业提供对外贸易专业服务。
由此诞生了一种新的现代服务业态，即外贸综合服务。
外综服务的快速发展在外贸市场上产生了重大影响，也契合了“大众创业、万众创新”这个伟大的时代背景，国家商务部、海关总署、税务总局、质检总局、外汇局于2017年联合发布759号文----《商务部 海关总署 税务总局 质检总局 外汇局关于促进外贸综合服务企业健康发展有关工作的通知》。2017年9月.13日国家税务总局发布35号公告，明确规定了外综服务企业代办退税条件。
至此，以报关报检，物流，仓储，金融服务为一体的外综服务企业的业务模式基本定型。
各省市商务厅、局分别出台相关文件鼓励投资于此类业务，相关的优惠和奖励政策也相继出台。各省市也在文件中明确要求成立此类公司。一时间，投资兴办外贸综合服务企业成为投资热点。
据不完全统计，截止2019年5月30日，全国已有近千家外贸综合服务企业。目前，在国内市场上，按照业务规模排名全十的有：外贸平台国内前十名排行：环球资源网、阿里巴巴一达通、中国制造网、亚马逊、贸E宝、TradeKey、eBay、外贸邦、外贸狼、项易中国。
二、添翼公司情况介绍
2.1基本情况介绍：
添翼公司成立于2015年10月份，创始股东有四位，分别是省国有直属企业（T公司），市国有企业（M公司），两家私企投资者，认缴注册资本金1亿元人民币，各股东认缴出资比例如下：
省直属国有公司30%（T公司），市属国有公司29.09%（M公司），某A私有公司，30.01%，某B私有公司10.81%。第一期实缴注册资本3000万人民币于2015年10月份到位。
股东协议对管理层重要岗位的约定：添翼公司四方投资协议约定省属国有公司派驻任务总监，市属国有公司派驻董事长，某A私有公司拍任总经理，B私有公司不派管理人员。总经理在董事会授权下工作。总经理对副总经理等经营管理层有提名权，对T公司和M公司派驻的财务总监和董事长有否定权。
添翼公司有员工71人，公司高管有五人，董事长（M）公司派驻、总经理A公司派驻，副总经理兼财务总监T公司派驻，业务副总经理由外招聘，总经理助理兼任人力资源部部长、分管业务副总经理二名。
公司财务部有12名会计、法务部3名、财务风险控制部有6名，服务部9名，总经办6名，业务部分成四个业务组，人力资源部有5名，全省有五个分公司：九江分公司、抚州分公司、南昌分公司、赣州分公司、上饶分公司。
2.2添翼公司业务模式介绍：
添翼公司业务模式基本框架如下图所示
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（本图摘自公司宣传资料）
外综服务企业在本业务模式下，是以外贸综合服务平台为媒介，为生产企业提供报关报检、报关，收汇、结汇、信保、融资，外管等一站式服务，同时为生产企业代办退税服务，具有资质的企业还可以为生产企业提供垫税等融资业务。有的还为生产企业提供担保融资服务和垫付退税款服务。大多数外综服务企业均企图通过“一站式”服务，通过四种交易模式，即：撮合交易、电子口岸政府服务、第三方服务商务合作，金融服务等，打造四个流，即：资金流、货物流、信息流、商务流，以整合仓储物流、货运代理、保险公司、报关企业等服务企业，打造业务生态圈，以从中牟利。
2.3目前业务开展情况
目前添翼公司有客户约一百家，在江西市场上份额相对较少，年进出口额约2亿美元，在市场上占比还处于较低的位置。
2.4内控制度建设
添翼公司建立了以防止财务风险为目的内部控制制度，建立了相应的报销制度、资产管理制度、预算管理制度、审计制度、采购招标制度等一些基本制度，但由于公司规模及经费不足，公司盈利能力不足，制度执行力不够，系统性差。
三、添翼公司主要财务风险及原因分析
3.1目前，添翼公司主要财务风险浅析
总体上而言，添翼公司存在以下主要的财务风险：融资能力弱的风险、资不抵债的风险、盈利能力弱的风险等。
1、融资风险：
添翼公司采用混合所有制企业，最大股东是国有股东。这种企业形态有利于分散投资人财务风险之外，方便融资的作用。
从添翼公司2018年10月份财报获知，添翼公司银行流动资金借款高达3.07亿，其它有息负债为4.55亿元。金融机构等借款额是自有资金的27.5倍之多，息税前利息保障倍数只有0.6。公司处于亏损状态，亏损额超过1200万元。
2、偿债能力风险：
从添翼公司2018年10月财报来看，该公司的资产负债率为97.32%，息税前利息保障倍数仅为0.6。运营资金只有800万。现金债务率只有14.2%。由此可见，添翼公司偿债能力还是存在一定的财务风险的。
3、资产管理风险：添翼公司由于公司规模、业务规模、人员素质、制度建设不完善等导致对公司资产管理能力不够，特别是对债权债务管理能力不够，对存货资产等实物资产的管理能力有限，导致业务周期拉长，资金成本过大，有时，甚至使公司资产处于失控状态，特别是债权无法得到追偿，或失去了追偿的时效而导致损失。
3.2引发上述财务风险的原因分析：
3.2.1股东利益诉求是引发财务风险的潜在祸根：
添翼公司是典型的一家混合所有制公司，有四个股东，国有股东有两个：一个是省属国有企业股东（简称T），一个是市属国有企业股东（简称M），私有股东有两个：一个是私人公司投资股东（简称A），另一个是国内公民个人股东（简称B）。
T股东投资添翼公司的战略意图是外贸业务作为补充，以完善全产业链业务，其对添翼公司的利益诉求是投资分红。
M公司对添翼公司的利益诉求是通过关联方交易获利。
A公司对添翼公司的利益诉求不仅是投资分红，而是通过实质控制该家公司以谋求其他利益，特别是关联方交易谋求高额回报。
B股东以关联方交易的方式从添翼公司获得巨额的低成本借款。
3.2.2业务模式是引发财务风险的重要根源：
添翼公司业务模式如下：
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（说明：此图摘自税屋网）
通过在江西省、广东省两省实地调研来看，上述业务模式是最基础的，普遍使用的业务模式。添翼公司为生产企业提供对物流、商检、报关出口、保险、退税、收汇、结汇等服务。添翼公司从本质上看是属于新型的现代服务业，因其与信息化技术结合在一起，引入大数据技术，也是一种业务创新。添翼公司降低了中小外贸企业的成本，壮大了外贸企业主体，科学合理规范外贸退税管理，对促进我国外贸转型升级具有积极意义。
在上述模式下，在业务概念化时期，企业对不仅可以为外贸企业提供报关报检等服务收取费用，在提前退税环节也可以收取资金成本。但随着市场竞争趋于激烈，基本是以免费方式给小型外贸企业提供全流程的外贸服务。这样竞争者角逐后以垫税作为核心竞争力，收取资金成本成为唯一获取利润的点。利润空间非常低。
如果自有资金不足，当地税务机关对此业务的熟悉度和配合度不够的话，退税周期企业是无法控制的。以添翼公司为例，最长的退期税期超过240天，最短的退税周期140天。添翼公司垫付退税款收费标准是按垫税额的4%收费。添翼公司资金成本为9.33%，其盈亏平衡点退税天数为：156天。显然，在此业务模式下，公司盈利很困难。
3.2.3经营风险是引发财务风险重大因素：
企业经营风险是指企业在生产运营过程中，因为环境的不断变化，而可能导致的运营活动达不到预期的目标的可能性或带来的损失。
企业经营风险通常主要包括以下五种：
市场风险：是指本企业的技术、产品质量、服务能力、销售渠道及方式等影响本企业产品的市场竞争力。
损亏风险：是指企业因经营管理不善，造成资金周转困难、甚至破产倒闭。
员工道德风险，因员工不遵守法律、法规、公司规定，为了谋求自已的利益而超越职权利的行为给公司经营带来的财务风险。
政策风险：是指国家宏观经济调控及产业政策导向的变化对行业、产品的影响。
法律风险：是因签订合同不慎，陷入合同陷阱，造成企业严重经济损失。
团队风险：是指核心团队问题及员工冲突、流失和知识管理等。
3.2.4、资本结构是引发财务风险导火索：
资本结构是指企业各种资本的来源及比例，它反映的是企业债务与股权的比例关系，它在很大程度上决定着企业的偿债和融资能力，在某种层度上决定着企业未来的盈利能力，是企业财务状况的一项重要指标。它反映企业的偿债能力。合理的资本结构可以降低资金成本，起到财务杠杆的调节作用，在毛利率高于资金成本时，将会提高自有资金收益率。添翼公司自有资金三千万元人民币。以2018年10月为例，从添翼公司2018年10月份资产负债表中可以得出：添翼公司总产总额为：7.86亿元人民币，负债总额为7.65亿元人民币，所有者权益为：2052.18万元人民币。添翼公司资产负债率为：97.32%，权益乘数为：38.30。
权益乘数是指资产总额相当于股东权益的倍数。它用来衡量企业的财务风险。
权益乘数越大表明所有者投入企业的资本占全部资产的比重越小，企业负债的程度越高；反之，该比率越小，表明所有者投入企业的资本占全部资产的比重越大，企业的负债程度越低，债权人权益受保护的程度越高。
进一步分析可知，添翼公司2018年10月份累计净利润为-1267.82万元，净资产收益率为负数，即-61.78%。
从添翼公司2018年10份利润表来看，毛利率为4.599%，利息收入比为5.53%，息后的利润一定为负数。由此可见，添翼公司的资本结构是存在极大的财务风险的。
这种资本结构极不合理引发的经营财务风险，也应当引起投资人的深思！
3.2.6、税务风险是引发财务风险不可忽视的因素：
当前外综服企业面临税务稽查的根源所在主要原因如下：
①、无法辨别“假自营，真代理”
②、超越业务代理本质，作为生产企业出口退税代理的外综服企业承担了过多税务监管责任
③、税务监管之剑高悬，外综服务企业处处临税务财务风险之“坑”
3.2.8、业务监管不严是引发财务风险重要因素：
外综服务企业业务监管的链条很行，涉及很多方面。一般外综服务企业的业务监管都是成本花费最大，耗费精力最多的事情。添翼公司的业务链条如下：
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与其相配套的业务监管的关健点如下：
如此，可以看出，一般外综服务公司对生产企业的监管链节共有16处之多。外综业务监管的难度有多大可想而知！
通常业务监管的风险如下：
1.资质准入财务风险：
资质准入分为客户、产品和订单要素三个角度，主要是根据退税政策与税务主管部门重点关注的财务风险因素制定外综服务企业财务风险控制体系。有的建立了“黑名单”制度，有点建立了准入制度，以做到事前预防，事前筛选”。
2.贸易真实性监管
为防范“四自三不见”代理的退税财务风险，要求对订单装箱出运的真实性进行验证，为便于平台运营成本控制，可以对基础服务下小额订单要求提供装运现场照片或视频信息，包括产品包装、堆放、装运过程和运输车辆等；如有需要，还要请物流公司人员现场确认。
3.海外买家与贸易真实性验证
外综服务企业为了验证贸易的真实性，可以委托中信保等第三方对海外买家资质情况进行调查，调查海外买家的是否真实存在，以利于进一步确定贸易的真实性。
4.大额查验
对于单笔大额订单或出货金额较小但频次很高总额较大的客户，外综服务企业必须排风控人员到工厂实地调研，核实实际生产情况和产能，查看原料采购、生产线运转、水电消耗、工人劳动状况、车间管理情况以及工人工资社保缴纳等。
5.出货监装
外综服务企业还要需对生产企业出口货物进行现场监装，对货柜空箱检查，拍摄存验。出口货物装柜后还要进行封柜盖印。对于大客户，还需要全程跟踪拍摄。
6.价格监控
为防止隐性化的退税骗税行为，外综企业要依据经营数据的积累，建立出口商品的价格监控体系，对于严重偏离均价水平的订单要进行预警，以防范生产企业通过抬高单价以骗取退税。
7.异常情况预警机制
对订单量突然性大幅增加的客户或工厂、产地与报关口岸相距很远的订单、客户本身能够自主出口和退税却通过平台大量出口、订单与生产工厂产能和注册资本不匹配等异常情况建立识别和预警，外综服务企业必须派风控人员进行调查。
8.退税发票的查验
生产企业开具的专门用于办理退税的增值税专用发票，外综服务企业必须派专人进行查验，以防止收到假发票。
9.货物质量与知识产权查验
外综服务企业也有必要对货物质量与知识产权进行检查，以防止海外买家对商品质量索赔涉及外综服务企业，也必须防止第三方因出口产品涉及知识产权而引发的索赔影响外综服务企业。因此外综服务企业要对上述质量与知识产权进行查验，以防止出现不必要的损失。
3.2.9员工道德风险是引发财务风险必然因素：
外贸综合服务企业员工普遍存在道德财务风险。外综服务企业员工因工作压力普遍增大，特别是负责业务类员工和负责融资业务的员工境均存在较大的工作压力。负责业务类的员工因市场竞争过于残酷，为了获得业务订单，在与客户谈判的时候，可能会夸大企业服务能力，包括私下规僻或降低监管的要求，给客户增加额外的利益等。有的外贸公司高层也在会上或私下授意业务人员对客户承诺一些存在财务风险的事项。
为了开展业务，业务人员甚至会伪造、编造一些业务单据，甚至不惜以亏本为代价，以获取经营流量与完成业绩指标。
因为外贸综合服务企业普遍存在自有资金不足的情况，负责融资的部门为了配合企业融资需求，特别是在公司业务量不够，资金流水缺乏的情形下，存在篡改报表以获得银行融资的情况。
外贸综合服务企业也因盈利能力不够，为了节省成本，组织机构设置不符合财务风险控制的要求，缺乏相关的业务监管组织，缺乏相关的监管纺束，风控人员也有可能放松监管要求。
四、添翼公司内部控制制度的建设
鉴于添翼公司所面临的各种财务风险，笔者认为应当建立全面的风险防控体系，以防控财务风险为核心的内部控制制度建设迫在眉睫，特别是财务风险预警的建立显得十分必要。下面介绍几个重要的内控制度，供大家借鉴：
1、建立智能化平台，以信息技术降低业务监管风险。
2、以KPI为核心提高管理效率，提高经营能力。
3、以预算管理为工具提高财务管理能力，应对财务风险。
4、业务管理中引入政府管理共同监管业务，以降低税务风险。
5、建立自上而下的风险共担体系，提高员工责任感，降低经营风险。
6、引入专业工具对员工素质进行测试，加强员工道德建设，应对职工道德风险。