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新人民币汇率决定机制下商业银行外汇风险管理

发表时间：2020/7/17 来源：《文化时代》2020年4期作者：张璐

[导读] 自2005年７月以来，我国汇率制度综合改革将对商业银行资产负债、汇率风险、国际化及其业务发展产生重要影响。汇率新机制的实施无疑对商业银行的经营机制和风险管理提出了新要求，带来了新挑战。商业银行必须转变经营理念、风险管理方式以及业务发展战略，以积极应对并把握人民币汇率制度综合改革的挑战和机遇

中国建设银行业务处理中心湖北武汉 430070
        摘要：自2005年７月以来，我国汇率制度综合改革将对商业银行资产负债、汇率风险、国际化及其业务发展产生重要影响。汇率新机制的实施无疑对商业银行的经营机制和风险管理提出了新要求，带来了新挑战。商业银行必须转变经营理念、风险管理方式以及业务发展战略，以积极应对并把握人民币汇率制度综合改革的挑战和机遇
        关键词：新人民币汇率商业银行外汇风险管理


前言：汇率改革的重大意义是使人民币成功退出固定汇率制，并且形成了一整套向市场化转轨的理论、制度和政策框架。汇率改革的进程将进一步实现汇率市场化，逐步加大汇率波动的弹性。随着汇率改革的深化，必须努力完成经济增长路径的转换，完善金融市场的功能，提高商业银行应对外汇风险的能力。
        1.汇率改革的进程和影响
        1.1改革的进程
        2005年7月21日，中国人民银行公布了《中国人民银行关于完善人民币汇率形成机制改革的公告》，这标志着万众瞩目的人民币汇率形成机制改革迈出了新的步伐。而在此后的一年里，在主动性、可控性和渐进性原则的指导下，人民币汇率形成机制改革总体上稳步推进。到2006年12月21日，汇率改革走过了近一年半的风雨路程。
        1.2改革的影响
        银行的许多业务活动都包含风险，但像外汇交易那样能够使银行迅速蒙受巨大损失的却并不多见。随着人民币汇率波动幅度逐步扩大，我国商业银行面临的外汇风险程度是相当大的，这给商业银行的经营机制和风险管理带来了新挑战。通过汇率改革进一步完善了有管理的浮动汇率制度体系。包括增强人民币汇率的灵活性、完善人民币即期汇率形成机制、提高新市场框架下人民币汇率中间价的代表性、完善人民币远期汇率定价机制、改革中央银行外汇公开市场操作方式等。人民币汇率形成机制改革后，人民币汇率浮动弹性明显增强。我国初步构建了由柜台零售市场和银行间批发市场组成、多种交易方式并存、覆盖即期、远期和掉期等各类基础外汇产品的外汇市场体系。
        2新人民币汇率决定机制下对商业银行外汇风险的影响
        2.1对资本金的影响
        随着综合改革的推进，人民币兑美元升值频率及幅度不断加大，商业银行的外汇资本金都有不同程度缩水，对其资本充足率水平和经营绩效都产生了不利影响。另一方面，随着人民币汇率浮动区间的扩大及央行间外汇期货、期权市场的发展，商业银行通过汇率避险来加强外汇资本金管理的渠道亦增多（邹新２００７）。交通银行金融研究中心（２０１１ａ）分析认为，人民币升值给商业银行资金业务的影响是喜忧参半的。一方面，人民币升值及进一步升值预期导致外汇资金选择结汇，从而对外汇理财和其他外汇衍生业务的发展造成一定的不利影响，为商业银行带来了创新压力。
        2.2 对负债的影响
        随着市场主体对汇率波动的敏感性增强，在市场主体趋同的人民币升值的预期下，商业银行成了汇率风险的主要承担者（薛昶２００７）。

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人民币升值预期使人们持有外汇的意愿进一步下降，美元套利机会使贸易融资和外汇贷款需求鸡枞，这些因素加剧了境内外汇资金的短缺，商业银行流动性管理压力较大；在贸易融资方面，人民币升值预期使客户对进口贸易融资需求增长（交通银行金融研究中心２０１１ｂ）。可见，汇率制度改革后，对商业银行的短期负债资产不利影响较大。商业银行应逐步调整自己的资产负债结构，针对外汇存款下滑的不利局面采取措施，积极主动地管理外汇贷款，通过互换、资产证券化等方式有效的管理风险。
        3新人民币汇率决定机制下商业银行外汇风险管理
        3.1提离外汇风险，合理的认识和理念
        银行应全面评估人民币汇率形成机制，改革与银行间外汇市场发展，对外汇业务和外汇风险带来的可能影响，对外汇风险管理给予足够的重视，确保外汇业务发展战略与自身的风险管理水平资本充足水平相适应，监管部门要求商业银行做出情景分析，分析出银行在人民币汇率升值等情况下分别受到的形响有多大。人民币汇率贬值时对银行的影响有多大，损失是不是在能够承受的范围之内，如果超出了银行承受的范围，就要对这些风险做相应的对冲。
        3.2规避外汇交易的操作风险
        除了汇率风险外，外汇交易中还存在操作风险，如果不能有效控制，银行一样有可能遭受巨额损失，澳大利亚国民银行就是一个典型案例，国内银行应借鉴国际上的良好实践，严格识别和控制外汇交易中的操作风险，严格分离外汇交易的前中后台职责，必要时可设置独立的中台监控外汇交易风险，针对部分银行有章不循的突出问题，商业银行应切实加强各项规章制度的执行力度，有效控制合规性风险加强外汇风险审计。
        3.3商业银行应该加快金融衍生品创新的步伐，降低外币资产的汇率风险。
        此汇率改革的进一步深化必然加大人民币汇率的不确定性，商业银行必将面临着更大的汇率风险。随着外汇市场各种金融衍生工具的逐步推出，商业银行应该及早做好相关准备，加快对此类产品的研究与创新。银行必须加大对相关行业信贷风险的关注。汇率的调整和形成机制的改革对于一些本已经营困难的外贸出口企业，特别是那些产品国际竞争力不强的企业，直接影响不容忽视。
        结束语：
        综上所述，人民币升值有利于加快引进战略投资者和中资商业银行的海外并购，有利于金融机构的国际化。同时吸引战略投资者参与我国商业银行股份制改革，实现商业银行资本来源和股权结构国际化与多元化的最优选择。
        参考文献：
        [1]金言．以我为主，顺势而为———解析人民币汇率形成机制改革重启以及中资商业银行关注点［J］．中国城市金融，2010，（7）
        [2杨帆.人民币汇率机制改革中国经济加速国际化的信号[N].21世纪经济报道，2015-07-25.
        [3]夏志琼.完善外汇风险管理银行要克服惰性[N].证券时报，2016-03-08.
        [4]郭志荣，刘和平．我国商业银行人民币汇率风险管理谈讨［J］．商业文化，2..7，（４）