电力工程企业海外投资模式及风险管控调研--中国期刊网

字体：大中小

首页> 原创作品> 正文

电力工程企业海外投资模式及风险管控调研

发表时间：2020/10/29 来源：《建筑科技信息》2020年第6期作者：刘苗苏雪倩李红

[导读] 本文主要对电力工程企业的海外投资模式和风险管控进行分析和阐述，以供参考

        摘要：近年来，我国海外工程项目投资项目逐渐增多，推动了我国经济的发展。但是海外工程投资具有建设周期长和投资额大等特点，我国海外工程投资起步晚，经验少，海外投资具有较大的风险。本文主要对电力工程企业的海外投资模式和风险管控进行分析和阐述，以供参考。
        关键词：电力工程企业；海外投资模式；风险管控
        引言
        经济风险分析是通过识别风险因素，采用定性或定量的方法估计各风险因素发生的可能性及对项目的影响程度，并揭示影响项目成败的关键风险因素，最终提出应对项目风险策略，为投资决策服务，随着电力工程企业海外业务的发展，逐渐产生了开展绿地项目、并购、参股等多种形式的海外投资业务需求。本文旨在对电力工程企业的海外投资现状进研究，同时学习部分海外投资业务开展较多的大型央企，为电力工程企业未来开展海外投资业务提供经验参考。
        1海外工程项目投资的风险特征
        1.1风险发生的随机性
        风险诱因和风险本身都具有客观性，但并不是每一个风险诱因都会导致风险损失。哪些诱因会导致风险损失，风险损失何时发生，影响程度多大，后果如何，这些都是不确定的。风险事件从总体而言是客观的，必然发生的，从具体风险事件看，是偶然的，随机的。
        1.2风险条件的相对性
        风险与活动主体的主观判断和心理认识密切相关，是相对存在的。不同的主体对风险的认识不同，风险偏好者更具有挑战精神，把风险看作是收益的一种象征，而风险恐惧者逃避风险；不同的主体对风险的承受能力不同，同样的风险，带给主体的压力不同。风险的相对性是风险约束条件和风险主体的心理认识共同作用的结果，决定了应对风险态度的不确定性
        1.3风险的客观存在性
         只要有人类活动就必然存在风险，风险的存在不以人们的意志为转移。海外工程项目投资作为一项高风险活动，企业不可避免风险，只能通过更准确的市场判断和更完善的经营管理，降低风险。风险的诱因独立于人的主观认识而存在，满足条件时，就导致风险损失。
        1.4风险的动态可变性
        风险的动态可变性分为时间动态性和空间动态性。时间动态性是指风险事件的发生概率，损失程度都会随时间的改变而改变；空间动态性是指同一风险因素，在不同的国家、地区会有不同的表现。风险事件随时间和空间的改变而出现不同风险结果的特征，即为风险的动态可变性。
        2电力工程企业海外投资的主要模式
        2.1新建投资
        新建投资，又称绿地投资，是指投资主体在东道国境内依照该国的法律建立的全部或部分资产所有权归该投资主体所有的企业。绿地投资对经营管理水平特别是风险管控能力要求较高，投资回报周期长，但投资比较容易被东道国接受，项目审批难度相对较小，对于投资者进入目标市场及扩大在东道国的资产规模等方面存在有利方面。
        2.2小比例参股
        当前，小比例参股多是电力工程企业通过小比例参股参与项目开发从而获得总承包项目(engineeringprocurementconstruction，EPC)建设机会。在这种模式下，电力工程企业只需投入少量资本金，便可承担投资项目全部或大部分EPC建设，获取稳定的EPC收益。对项目主要投资者来说，通过与工程承包企业合作，可以分担投资压力和相关风险，弥补其在工程建设方面经验与技术上的不足。此外，在当前“一带一路”政策的支持下，同中国工程承包企业合作还有利于项目公司获得中国金融机构的政策性贷款。
        2.3BOT和BOOT
        BOT模式是指某项目公司与东道国政府达成一项关于东道国基础设施项目的特许经营权协议，该公司通过融资建设，并在协议期限内经营管理该设施，期满后，将该特许经营权转让给东道国政府或其他公共部门。

期刊文章分类查询,尽在期刊图书馆

BOT模式有利于东道国吸引外资，促进当地基础设施建设，减少东道国政府直接财政负担，避免政府债务风险，项目运作效率较高。我国最早就是在电力行业实践BOT投资方式的。BOOT模式下建设完成后的项目，项目公司协议期内兼具经营和所有权，而BOT项目建成后项目公司只拥有经营权;BOT模式移交给东道国政府的时间比BOOT模式要短。
        2.4跨国并购
        跨国并购，指一国企业对另一国企业的整个资产或足以行使经营权的股权进行收购，并实施完全的和实际的控制行为。跨国并购获取资产速度较快，市场进入灵活方便，对东道国原有企业的资产或先进技术能够直接进入，这种方式还可以缩短项目的建设和投资周期，扩大投资方的经营范围，实现经营的多元化，获取被并购企业的市场份额，较快地增强并购方的市场竞争实力。
        3主要风险类型及管控方式
        3.1工程项目管理风险
        工程项目管理风险是指海外工程项目经营过程中，由于管理不善或者是缺乏适当的控制体系给实现项目目标带来隐患的可能性，包括管理团队组织和管理能力如何、施工人员能力如何、工程设计和项目策划如何、项目检测和控制体系能否及时发现并纠正实施过程的偏差等问题。
        3.2投资风险
        有投资就会有风险，企业的投资风险是指投资项目未来收益的不确定性。海外工程项目的投资风险涉及以下几个方面，即项目投资是否有助于企业未来竞争能力的提升，项目资金配备是否充分，属地国政府主权信用如何，项目的投资回报等。
        3.3市场开发风险市场开发风险是指工程投资项目的正常进行受到威胁或失败的可能性。海外工程投资项目比起一般的企业投资，会受到项目属地国是否存在地方保护主义、项目组在大中型项目开拓中进展是否顺利、是否能有效推进市场开发等外界因素的干扰，市场开发风险的大小从根本上决定了项目的成功与否，是投资决策的重要因素。
        3.4法律风险
        属地国的法律制度可能给工程投资带来风险是指由于属地国的相关法律规定与其他国家不符而出现的诉讼纠纷风险，例如项目实施过程中是否与当地法律法规有冲突，项目在属地国涉及一些知识产权风险等。
        4电力工程海外投资项目风险应对策略
        电力工程海外项目投资风险管理中，应该积极注意政治、技术、法律、合同等风险。一是关注政策风险，要主动对项目的前期调研，通过资料查询了解当地的人文和法律环境，了解当地的用工法律、制度、工会势力等，做好现场勘查，对客户进行商业背景调查，掌握资料后，确保谈判的主动权景调查。二是避免施工技术风险。要严格甄选标准选择施工单位，将有海外施工经验的企业作为候选企业，要审核竞标者所提供的标书和报价，并积极侧重于调查施工单位的行业资信，做好评审考核。三是注重规避法律风险。考虑到项目标的较大、法律关系复杂，要积极确保项目最终风险在可控范围内。在商务谈判、运输等环节均要提前了解相关法律，在符合当地法规前提下研讨论证并最后通过。
        结语
        风险水平不但依赖于项目本身和与其作用的外部环境，项目工程承包公司的经验、资源、国际化程度等也构成项目风险的重要组成部分。海外投资工程项目面临的环境复杂、多变，企业海外投资经验不足，环境适应能力有待提高等方面都加大了海外投资的风险。需要分析海外投资项目风险的结构，实施动态监控和管理，建立动态预警机制有利于提高风险管理效率，降低风险发生的概率，减少风险事件的损失。
        参考文献
        [1]许慧,胡曲应,许家林.论中国企业海外投资风险的防范与监管[J].中南财经政法大学学报,2019,(6)：63.
        [2]江燕．论工程公司在海外总承包项目中的风险控制[J].中国集体经济，2019(28):64－65．
        [3]徐骞骞．风险管理在境外电力项目投资中的研究与思考[J]．山西建筑，2019(17)：26-27．
        [4]王绍锋．境外电力项目投资的财务风险与管控［J］．国际经济合作，2019，11:16-24．