代婷
广东科技学院
摘要：很多工业企业为了追究短期效益，违反国家环境保护的相关法律法规大量排放废气、废水、废物，并选择不真实披露相关环境会计信息，导致社会形象会受到负面影响。那么，企业环境会计信息的披露与其利益相关者最为关注的企业价值二者之间是否存在联系呢？基于此本文对国内外环境会计信息披露对企业价值影响的相关文献进行了综述与评价。
关键词：生态文明视角；环境会计信息；企业价值
一、环境会计信息披露内容的研究现状
国外学者认为环境会计信息披露内容主要包括国家环境相关政策、会计相关法律法规、公司的财务状况、公司环境方面的责任与义务等。Jerry G.Kreuze和Gale E.Newell （1996）认为环境会计信息披露内容除了上述所提到的方面，已经发生的环境事故相关信息和企业解决环境问题的措施这两个方面同样需要进行披露。2014年全球报告倡议组织（DRI）发布的可持续发展报告指南G4版中环境信息的披露内容应包括废气排污、污水和废弃物的排放、违反环保法规而受到的重大处罚以及非重大经济罚款等。
针对环境会计信息披露的内容研究我国学者主要集中在环境问题对企业财务影响、环境绩效等方面。孟凡利（1999）指出环境会计信息披露应包括环境问题对财务状况、经营成果的影响和环境绩效。陈薇（2010）根据我国上市公司环境会计信息披露具体内容的基础上，借鉴以往学者研究的经验，从定性环境会计信息和定量环境会计信息两个方面对环境会计信息进行分类，并确定了具体项目。秦军、郭江涵（2020）对2014-2017年中美两国的石化行业、造纸行业和铝业三大行业代表企业的环境信息披露情况进行对比分析，发现我国企业环境会计信息披露内容中环境政策、环境成本、环境负债内容简单。
二、环境会计信息披露影响因素的研究现状
环境会计信息披露质量受到内外部因素影响，包括环境政策法律法规、监管机构、社会舆论监督、公司治理结构、企业规模、盈利能力等。国外学者的研究时间较早且涉及内容较为详细，但是由于采用不同研究方法和研究对象，其得出的结论也不同。Stagliano（1998）认为国家政策因素对披露环境会计信息起到了促进作用。Susan和Hughes（2001）通过对美国不同行业的51个上市公司在1992-1993年的会计年度报告采用情景分析法进行分析得出：环境会计信息披露的程度会会受到企业类型的一定影响。Weidman（2002）认为企业披露环境会计信息受约于社会因素，其社会因素和个人因素会影响到企业的环境会计信息披露情况。Romi（2010）研究发现企业所在行业、交易类型、市场融资状况以及企业的环境绩效都会对环境会计信息披露产生影响。孙越（2016）通过分析公司治理结构与环境信息披露二者关系发现，科学合理的公司治理会对企业会计信息披露质量带来正面效用，也促使企业更多的偏向披露环境会计信息。张本越、焦焰（2017）基于政府和企业在环境会计信息披露存在的矛盾建立博弈模型，对纳什均衡解进行分析，发现有效的政府监督有利于企业环境会计信息披露。陈东玲（2019）研究发现盈利能力、社会责任与环境会计信息披露质量正相关。
三、环境会计信息披露对企业价值影响的研究现状
环境会计信息披露对企业价值的影响研究，国内外学者对此没有统一的结论。Michelle(1975)研究发现环境信息披露对企业价值带来积极影响，Philip（1983）d的研究结论与之相反。而Clarkson（2010）通过研究发现环境会计信息披露与企业价值没有相关关系。崔成（2017）通过对采矿业50家上市公司进行实证分析，发现积极对环境会计信息披露可以提升企业价值。李正、官峰（2015）的研究结论刚好相反，由于我国碳信息披露制度不完善，资本市场投资者不重视碳减排活动，企业披露碳减排活动越多，企业价值衡量指标托宾Q值反而越低。
蒋麟凤(2010)通过对2008年沪市A股上市公司实证研究发现企业价值与环境会计信息披露相关性不显著，主要是由于政府、投资者和社会公众不重视导致。国内学者王龙飞（2015）研究发现环境信息指数作用公司绩效不显著。
四、文献综述小结与展望
对比国内外文献进行研究可以发现，由于国外资本市场发展较早，环境保护的相关法律法规比较完善，对环境保护也较为重视，因此国外的环境会计信息披露的研究时间更早，相关问题的研究也比国内更为丰富。然而近年来随着我国对生态文明建设和环境保护的重视，我国学者对于环境会计信息披露的研究也较为全面，大多数研究集中在环境会计信息披露的内容、方式、影响因素等。而环境会计信息披露对企业价值的影响研究较少，并且国内外学者也没有得出统一结论，对此主要有三种观点：（1）环境会计信息披露对企业价值没有影响；（2）环境会计信息披露对企业价值有积极影响（3）环境会计信息披露对企业价值有消极影响。由于样本选择不同、变量指标计量不同、行业差异等原因而使得没有得出一致结论。由上述文献综述可知，关于环境会计信息披露对企业价值影响实证研究比较少，主要原因有两个：一是环境会计信息披露的指数无法准确度量；二是企业价值计量方式不同，因而其有限的分析结果也不同。因此学者可以从这两个方面深入研究，从生态文明视角提出可行性的对策建议，可以进一步提高企业环保意识，促使企业结构转型和管理模式转变。
参考文献：
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本文属于广东科技学院2019年校级一般项目：生态文明视角下环境会计信息披露对企业价值的影响——以珠三角地区为例（GKY-2019KYYB-54）的阶段性成果