杨宇遐
重庆工贸职业技术学院 408000
【摘要】本文第一部分对金融脱媒的原因和表现形式进行论述，第二部分解释互联网对金融脱媒的关系和影响；最后第三部分对金融脱媒下互联网银行的如何发展产生疑惑，通过对微众银行和网商银行的现状对比，得出金融脱媒之下互联网银行未来发展需要关注的几个问题。
关键词：金融脱媒 互联网 微众银行
一、金融脱媒相关基本概念
1.1什么是金融脱媒？
对于金融脱媒概念和定义，中外学者都已有较多的论述和界定，“金融脱媒”又称“金融非中介化”，是指在金融管制的情况下，随着直接融资（即依托股票、债券、投资基金等金融工具的融资）的发展，资金的供给通过一些新的机构或新的手段绕开商业银行这个媒介体系输送到需求单位，资金供给绕开商业银行这个媒介体系，直接输送到需求方和融资者手里，造成资金的体外循环。
1.2中国金融脱媒的原因
中国金融脱媒产生的原因与中国特殊的历史环境和经济体制相关，必须结合中国的具体国情分析。主要有以下几个原因：
一是我国市场经济体制逐步深入推动金融脱媒的产生。随着我国市场体制的建设和各项经济制度、法制的完善，利率市场化进程加快，信息不对称的程度会逐步减轻，传统金融中介的作用缩减。同时市场参与主体的逐利性增强，需要金融中介提供更多样化和个性化的金融产品和服务需要使得非银行金融机构有了更多发展空间，如第三方支付、影子银行和互联网银行等，以及多层次金融市场的发展逐步削弱了传统金融中介在业内的地位。
二是我国经济的高速发展和社会财富的大量积累为金融脱媒提供了经济基础。我国的经济持续发展为金融的进一步发展提供了良好的市场环境，从而刺激了金融的进一步繁荣，我国通过证券市场进行直接融资的企业不断增加，使得我国银行业出现金融脱媒的情形。
三是电子信息技术的进步和电子商务的发展促使互联网金融的诞生，金融脱媒更加复杂。以技术进步为基础的金融深化，包括金融市场的完善、金融工具和产品的创新、金融市场的自由进入和退出、混业经营和利率、汇率的市场化等也会导致金融脱媒。
四是政策导向的金融脱媒。政府金融政策变革是金融脱媒的直接原因。为了化解金融风险，促进我国金融体系的健康发展，十六届三中全会明确了我国金融市场的定位，为直接融资的改革和发展明确了方向。政府着力推行金融体系变革完善非金融体系的过程也促进了金融脱媒的进程。
1.3中国金融脱媒的特征及表现形式
随着金融改革开放的不断深入，直接融资市场逐渐发展，我国也面临着越来越明显的金融脱媒趋势的挑战，商业银行面临的脱媒压力不断增大。其特有的表现形式：
一.中国商业银行面临的主要是资产方的单向脱媒，但银行和金融机构资金运用和资金来源金融脱媒现象并存。从居民户的角度来看，银行存款从银行流出后并没有像当年美国那样流向股票债券等金融市场，而是大量流入了民间借贷市场和非正规的金融市场。从企业的角度来看，金融脱媒表现为更多的企业选择通过股票、债券市场进行直接融资，银行公司客户群体的质量趋于下降。
二.中国金融脱媒更突出的表现在中小企业贷款从银行等正规金融机构脱媒。这与我国经济制度和国情有关，在国内大企业由于拥有庞大的资产规模实力进行质押抵押，有资产负债等硬信息作为保障，相对于小企业信息的透明度较高，很容易从银行获得贷款。而小企业信息不对称程度较高，又没有足够的资产作为抵质押品，难以获得和获得足够的贷款。
三.脱媒处于经济发展阶段的多阶段叠加的“后发优势”。在市场经济制度转型期内，同时面临着资本市场、货币市场基金、债券市场和互联网电子商务带来的多阶段叠加的冲击。
二、对互联网银行的影响：
2.1脱媒之下银行不会消失，互联网银行应运而生
金融脱媒是在中国特殊的市场经济体制转型时期，由于国内经济的高速发展，综合国力增强，连同政府政策的推动下逐渐发生的，这是经济发展的必经历程。电子信息技术的进步和电子商务的发展促使互联网金融的诞生，金融脱媒更加复杂。互联网银行这一金融业的新兴业态在此种情形下应运而生，是体制内的创新也是一个发展趋势。对于互联网银行来说，还处于一个摸索的阶段，即使许多新兴高科技正在逐步渗入进来，但是目前技术水平和成果尚未能完全满足其发展，我国的国情、经济体制和法律的不健全也给其带来了许多不可控的因素。
2.2互联网银行的现状－－以微众银行和网商银行为例
2.2.1成立背景和主要动态
2014年12月28日，微众银行官网正式上线。2015年05月15日，微粒贷上线。推出首个人人信用循环贷款产品微粒贷，具有“仅凭个人信用、无需担保；循环授信、随借随还”的特点。
而网商银行主要发起人是阿里巴巴旗下蚂蚁金服、上海复星工业技术发展有限公司等，注册资本为40亿元，也是首批试点的5家民营银行之一，于2015年6月25日正式开业。
2.2.2简述互联网银行的优缺点
互联网银行（微众银行和网商银行）和传统的银行之间最明显的区别是无需分行，全球服务。并且拥有超强大的安全平台，保证所有操作在线内完成，足不出户，流程简单，服务快捷、高效、可靠、方便。通过互联网技术，取消线下网点，降低人力和物力成本。
微众银行主要靠社交业务建立庞大的客户群中的大数据（QQ、微信），服务个体消费者和小微用户。而网商银行，有电子商务的先天优势，同时拥有支付宝，蚂蚁小贷等金融集团提供数据、客户群和技术，因此有海量外贸商户，驻场专家和个人客户。相比之下网商银行的业务营利性较好，吸存放贷的能力都很强。
互联网银行也有其局限性如：征信系统的的可靠性值得检验，风险控制难度高，账户开设存在限制，资金来源不足。对于纯线上运营的互联网银行，没有网点、没有营销人员、完全用机器去替代人工，所面临的风控难度要比传统银行更为复杂，如何在互联网海量和高并发交易背景下管控好相关业务风险，是互联网银行生存发展面临的首要课题。
三.总结：个人对互联网银行发展趋势的展望
互联网银行想要乘势而起，不仅要提高征信系统的的可靠性，提高风险控制水平，解决账户开设存在限制，资金来源不足等问题，还要加大创新力度，引进专业人才，找准自身优势，差异化自由竞争。因此本文最后对金融脱媒进程中互联网银行发展提点几点想法：
一是要有技术和人才支撑。互联网银行依靠的技术是大数据、云计算和一些其他学科和领域的高技术，所以引进和保留国内外先进技术人才，建立多方面专业人才库显得尤为重要。
二是经营业务对象个性化。对比上面两家互联网银行，他们的背景不同，主要的合作和服务对象也不同，各自发挥自身背景和合作伙伴的平台优势，发展自己专业化的经营服务。
三是更好的起到市场监测和稳定作用。脱媒以后互联网银行将不是传意义上的银行，也不仅是形式上的创新，而是一个复合体，最大化的为人们的活提供便利，为经济的发展做出贡献。
参考文献：
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