戴萌
一．小额贷款公司信用风险管理的理论基础
（一）小额贷款公司及运行特征
小额贷款公司主要的经营业务是货币资金，与其他企业相比，同样需要有客户作为支撑。然而由于小额贷款公司经营业务的特殊性，其客户也有一定的特殊性，需要进行仔细甄选，评估和分析客户的信用程度，这样才能够保证公司信用风险的控制，让公司可持续性发展。小额贷款公司的贷款对象在不同的区域呈现不同的特征。究其原因，主要与企业所处的力地人文特征和市场环境样，我国地大物博，地人文环境差异较大，这就造成每个地小额贷款公司的授信主体呈现不同的特征。在实践中，小额贷款公司贷款实行的是高利率。从理论上來分析，小额贷款公司贷款的高利率存在其合理性。依照制度规定，小额贷款公司的经营按照自负盈亏、风险自担的企业。作为经营货币的特殊企业，风险管理为其经营的重点内容。贷款的发放方式主要有信用贷款和非信用贷款，非信用贷款又分为抵押贷款、质押贷款和保证贷款等，非信用贷款主要是为贷款的风险提供的保证。
（二）小额贷款公司信用风险及特殊性
（1）信用风险
一般来说，信用风险也可以称为违约风险或信贷风险，是指在贷款到期时由于借款人发生违约，使得贷款人无法收回贷款本息，从而对贷款人造成损失。现代意义上，信用风险除了包括传统意义上的违约风险还具有信贷利差风险。即借款人的信用水平和履约能力的变化可能导致贷款的无法收回的不确定性增加，致使信贷资产质量发生变化。信用风险按照违约的性质不同又被划分为被迫违约风险和故意违约风险。当借款人由于一些人力不可抗的因素不得不被迫违约，这种违约给借贷双方都将造成极大损失，这种信用风险被称之为被迫违约风险。当借贷双方中的任何一方在有能力履行合约的情况下，由于信用缺失等因素而拒绝履行合约的义务，这会对另一方造成严重的损失，这种信用风险就是所谓的故意违约风险。
（2）小额贷款公司信用风险
小额贷款公司由于成立时间较短，相关的法律法规还不完善。与传统的金融机构相比，小额贷款公司所受到的政策束缚要更多一些。再加上小额贷款公司主要贷款对象及资金的特殊性，其信用风险的管理难度较大。国内外学者从不同角度对小额贷款公司信用风险进行了研究，至今没有一个统一的定义。2009年，我国学者石敬勇指出小额贷款公司信用风险指借款人无法及时还本付息的风险。在现行政策规定框架下，小额贷款公司信用风险与其金融市场功能定位相伴而生，具有天然的内生性。由于资金来源限制性较多，而资金运用具有单一性，信用风险对小额贷款公司的正常、可持续性经营尤为关键，贷款客户无论主观违约还是由于其它原因造成的贷款无法按时偿还都应视为信用风险。研究认为，由于资金运用业务的单一性，源于贷款客户违约的信用风险是小额贷款公司经营过程中面临的最主要风险。
二．小额贷款公司信用风险管理现状及存在问题
（一）小额贷款公司信用风险管理现状
（1）信贷资产质量不高
从安全性方面考虑，我国小额贷款公司的信贷资产安全性较差，不良资产率高。虽然经过了核销坏账的努力，不良贷款率依然只增不减。由于经营困难，一些借款者无法按期还款。还有少数企业倒闭，贷款更是无法偿还，只能变成坏账。小额贷款公司对抵押物难以变现，经营出现问题的企业，不能随意放款，避免不良贷款率进一步提高。从流动性分析，我国小额贷款公司的资金占用率高，资本的流动性较差。很多小额贷款公司在客户不能正常还款时，为了未来能顺利收回资金，不得不同意客户展期的要求，给客户一个缓冲时间，在展期后，希望客户的现状得以改善，后期顺利收回贷款。
（2）信贷资产种类单一
我国小额贷款公司的信贷资产单一，主要是各种期限的贷款产品，在产品设计上，往往照搬国外的产品模式，有的只对额度或期限稍做变更，但利率这样需要周期性调整的变量多年仍岿然不动。加上管理人员的频繁变动，信贷和技术人员技能不足，导致没有能力开发好的信贷产品。良好的信贷产品能减轻借款者的还款难度，降低信贷风险和操作成本，也有利于小额贷款公司在拓展市场和竞争中古领先机。
（3）信用风险远远高于其他类型的金融机构
小额贷款公司的出现很好的解决了中小企业和个体工商户融资难的问题，但是随之而来的信用风险，却阻碍了小额贷款公司自身的发展。优质的客户都被传统的金融机构垄断，征信系统的缺失也让小额贷款对客户的历史信用状况知之甚少。在无抵押、无担保的情况下，小额贷款公司大部分贷款依靠客户信用放贷。这虽然是小额贷款公司能够快速、高效的放款，但是风险也由此而生。据调查，国内小额贷款公司的无抵押贷款比例超过80%这使得小额贷款公司对信用风险的控制力所不能及。所以，相对于传统金融机构，小额贷款公司的信用风险极高。
（4）小额贷款公司的信用风险难以进行有效度量
小额贷款公司的“只贷不存”的经营模式，让其风险有别于银行，所以其评估风险大小方法也有所不同。因为小额贷款公司成立时间不长，在数据收集、录入系统等方面还不成熟，因此，定量分析小额贷款信用风险还缺乏数据支撑。传统金融机构所运用的风险评估技术也不能直接套用在小额贷款公司上。这就使得小额贷款公司的信用风险难以进行有效的计量。
（二）我国小额贷款公司信用风险管理存在问题
（1）信用风险管理意识淡薄
我国小额贷款公司发展较晚，基础数据体系不完善，数据不统一，不准确。这些都制约着小额贷款公司风险识别能力的提高。信用风险管理的“瓶颈”在于数据，数据是整个信息系统的基础，没有真实、可用、及时、一致的数据，不能很好的分析借款者的信用状况。另一方面，客户内外部评级体系也没有建立。目前我国借款者的评级机构才刚开始建立，规模较小，运作也还不成熟。而我国小额贷款公司的客户基本没有外部评级。一些业务员有时迫于业务指标的压力，降低信贷标准违规放贷，在贷后也不实行贷后管理，最终造成的损失不得不由小额贷款公司承担后果。
（2）信用风险管理手段落后
目前，小额贷款公司的风险管理体系呈现分裂化的格局，业务部门和风险管理部门各自为政，相互推诱风险管理责任。现有的小额贷款公司风险管理主要侧重于贷款后管理，一些小额贷款公司成立的信贷风险管理部，职责主要是负责不良贷款的清收、处理和坏账的核销。业务部门为了达到一定的放款量，使得放款客户信用状况良劳不齐，给风险管理部门留下巨大隐患。两部门间无互相沟通，风险部门没有提出对放款客户的要求，业务部门没有把好关。这种分散化的不完全管理模式与小额贷款公司的运作机制是及其不相称的。近年来，虽然小额贷款公司数量及资本实力上一直稳步增长，但与之应该配套的信用风险管理理论及手段却没有长足的进步。例如，在信用风险评估指标体系方面，现如今在理论界仍没有一套成型的评估指标体系予以辅佐小额贷款公司的风险评估，有的只是些有基础有实力的小额贷款公司通过经验丰富的信贷员通过常年的业务接触总结之下的一些指标，这些指标毕竟没有强有力的理论支持，仍存在一些失真性。再者，在科技方面，现在也仍没有针对小额贷款公司设计使用的管理软件，科学技术的发展没有对小额贷款公司的发展做出该有的贡献。这些都是小额贷款公司信用风险管理落后的原因。
（3）信用风险管理人才缺失
在选择放款客户时，主要根据信贷人员的主观判断，从而决定是否发放给借款人。针对每一个客户，信贷人员都要花大量的时间和精力去调查借款者的个人情况经营情况，所以信贷人员有时为了自身利益，往往趋于隐瞒客户的高风险状况，放款给风险较高的客户，恰好是这部分客户的违约情况最严重，从而使小额贷款公司的信贷资产质量低下，不良贷款比例增长，给小额贷款公司的资产质量造成巨大威胁，不利于小额贷款公司的长远发展。另外，虽然我国已经开始针对小额贷款公司进行改革和培训，但是从业人员综合素质普遍不高是一个不争的事实，而在这之中具有信用风险管理才能的人员缺乏问题更为突出。在我国大部分小额贷款公司中，虽然都强调了其学历、从业经验的优势，但对其具有有风险管理能力员工的数量上却只字未提。这或许是小额贷款公司出去对人力资源成本的考虑，也或许是现阶段我国小额贷款公司员工激励约束机制的不完善而造成的。但我们该清楚的认识到，需要引入专业的风险管理人才，才是小额贷款公司信用风险管理必须解决的一个主要问题。
三．小额贷款公司信用风险防控措施
（一）小额贷款公司信用风险防控的内部措施
（1）优化信用风险组织结构
根据软集合理论，针对小额贷款公司软信息独有的特点，小额贷款公司应当建立层级较少，决策权相对集中的，具有灵活、高效的组织结构，根据企业规模控制管理层的数量，加强管理层与业务部门、风险合规部门的交流合作，严格执行审贷分离制度，有效的防范贷款操作过程中的道德风险。目前小额贷款公司贷款审批流程普遍在1-2天即可办结，效率普遍较高。而针对我国大部分小额贷款公司情况，普遍员工人数都不到20人，所以在制定管理层决策人数时不应多于5人，总经理、副总经理、业务部门主管的设置也应尽量适宜为主，以免因决策太过分散而导致决策效率低下。同时为防止出现一言堂、领导一票制等极易引起信用风险的制度，小额贷款公司须设立专门的贷审委员会贷款审批制度，参与人员由相关贷款从业人员、信贷部门主管、风险控制部门主管、财务主管、副总经理、总经理组成，采取一票否决制，以最大程度的降低可能存在的潜在信用风险。
（2）建立健全信贷业务流程
由于所从事经营贷款业务品种的单一性和局限性，小额贷款公司应建立符合“贷款额度小、客户小而散、贷款速度快”等特点的贷款业务操作流程，在贷款从业人员充分调查、尽职调查、双人调查的基础上，加快贷款业务流程办理速度，争取1-2天内办结。同时小额贷款公司须建立规范有效的风险控制体制及风险预警制度，严格遵循各岗位从业人员合理分工、管理层权力制衡的原则，在公司内部逐步建立健全合理、合规的授权制度、科学专业的业务监督制约制度等，在公司整体管理方面，要建立一套快速、高效的决策程序和内部审查防控方法。要求从业人员定期(2-3个月)进行贷后检查，采取上门检查与电话、网络核查相结合的方法，及时发现潜在问题并反馈给上级领导并做好贷后检查报告的录入与撰写，从而达到控制与防范信用风险。此外，由于小额贷款公司风险相对更高，应按照相关要求和政策提示提取足额的风险准备金以保证风险全面覆盖。
（3）提高相关从业人员综合能力
小额贷款公司与商业银行相比，工作人员数量不够，员工业务水平不高，专业素质不高，管理经验不丰富，这些不足之处增加了小额贷款公司道德风险与操作风险。例如，公司员工因操作不当而未能有效识别风险，就给公司增加了未来款项不能及时收回的可能性；小额贷款公司如果缺乏良好的风险意识，缺乏有效的监督与制约机制，就极易产生道德风险，使小额贷款公司自身出现违法违规行为。所以，对于小额贷款公司来说，从业人员的素质水平和良好的风险文化至关重要。
（4）创新小额贷款公司业务品种
金融机构的持续发展只有通过不断的金融创新才能实现。只有通过不断创新金融产品和相关风险控制手段，小额贷款公司能够兼顾扩大目标客户率和保障贷款质量的二元目标，这也是推动小额贷款公司持续发展和不断完善的核心力量。研究认为，以贷款客户为中心应贯穿于产品设计、销售和服务中，成为小额贷款公司持续发展的核心理念和基本动力。积极创新风险控制、转移与分散的金融产品是小型金融机构分散风险的最好方法。在业务开展中，要始终以优质的服务为核心，围绕当地经济特点和产业优势，根据区域内资金需求和风险特点，设计不同于传统金融机构和其他农村金融机构的以客户的实际情况制定和开发的贷款产品，避免贷款产品的同质化竞争。
（5）加强小额贷款公司电子化信息建设
小额贷款公司加快电子化信息建设不仅是对其自身发展的要求，更是能够促进相关信用风险管理的控制，加强其金融管理信息化建设，因此小额贷款公司在有条件的基础上应设置专门的计算机管理人员，加大对信息化建设的资金投入，逐渐实行网络化信息联动，逐步建立信息化的客户信息管理系统，实现对相关客户的贷款审批、征信评级、信贷额度授信等小额贷款以外的电子化，建立和不断完善客户信用数据系统。在有条件的地区，应成立相应的行业协会、自律组织等，争取建成小额贷款公司联网的信息平台，实现与当地其他小额贷款公司的客户信息共享，建立客户黑名单库，降低各种潜在的可能性风险，实现可持续发展。
（二）小额贷款公司信用风险防控的外部措施
（1）健全金融服务体系
加强社会征信制度及金融服务体系建设可以为小额贷款公司运营营造良好的社会信用环境，降低贷款违约率，提高贷款资产质量。在具体建设过程中，需要工商、税收等监管主体部门与新闻媒体开展多层次多角度的合作，制定更多倾向于深化微型企业和农村信用体系建设的国家政策，加快建立中小微企业信用档案库，通过多宣传多提醒的方式，一步步提高企业对自己所拥有的信用保护意识，促进两者之间长期良好的合作关系以此改善我国整体经济服务体系，提升共同维护信用的良好环境。同时，在各级政府层面更应加大相关信用征信体系的惩罚力度与治理措施，尤其是在农村金融环境中更应积极推进改革与发展，大力打击恶意拖欠和逃债赖债的行为，重点打击一批老赖，树立正确的金融导向以净化当地的信用环境，促使小额贷款公司能够及时、准确的获取贷款项目的相关信息，合理、精确地判断贷款信用风险的控制点，采取有力措施控制贷款信用风险，降低贷款损失。
（2）完善相关法律法规和政策意见
小额贷款公司作为非银行金融机构，由于法律地位不明确，无法享受金融机构同业间拆借利率，造成融资成本过高，应尽快通过《小额贷款公司法》等法律，来明确小额贷款公司的法律地位。同时要不断完善小额贷款公司市场准入条件，所能从事的经营活动范围以及相应的市场淘汰机制，适当放宽小额贷款公司融资额度上限，增加融资机构的数量，扩大融资渠道，降低融资成本，同时扩大税收优惠扶持政策的范围，延长优惠时间，提高小额贷款公司盈利水平，进一步增强小额贷款公司对县域经济发展的杠杆效应，促进小额贷款公司的可持续健康发展。
（3）建立与完善风险分担转移机制
小额贷款公司由于客户群体的特殊性，抗风险能力较弱，在业务开展中应通过与专业担保公司合作等方式建立小额贷款公司信用风险的分担补偿和转移机制，加强与保险公司及担保机构的业务合作，寻找建立与新型金融机构的分工合作机制，针对客户特点制定相应的风险分担制度，针对抵押物，要根据抵押物性质进行相应的资产保全措施，购买相应的保险产品，并探索建立农业重大自然灾害商业性保险，有效地化解与分担信用风险。小额贷款公司通过与保险公司的合作能够将信贷风险的承担主体扩大，分散和转移由于各种因素产生的信贷风险，使小额贷款公司抵抗风险的能力增强。此外，借助保险公司的担保协议，小额贷款公司能够为客户提供更加全面、更加多元化的服务。
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戴萌，1990年出生，女，2014年本科毕业于安徽师范大学，籍贯安徽省霍邱县，现居北京。在职研究生专业是经济学。