任雨薇 张雨杨 彭思萌
华北理工大学经济学院
摘要：随改革开放以来我国金融市场的蓬勃发展，证券市场中的投资产品种类越来越多，在成千上万种的投资标的上，大众投资者还是会以投资股票与基金为主，而二者对比来看，基金的市场份额已远超股票的，说明基金对于广大投资者比股票投资更有吸引力。本文从多层面剖析基金投资对比股票投资的优势，并分析基金投资的选择策略。
关键词：证券投资分析；基金投资；投资策略
一、对比股票投资，基金投资的优势体现
（一）基金投资交易门槛比股票投资交易门槛低。股票交易是以一手为单位进行投资的，一手等于100股。通常好一点的股票往往一手就要上万，比如茅台的一手股票就超过了16万。相比之下，基金公司募集大量资金参与，降低了投资者的门槛，价格亲民，大多平台上的基金起购价只需要100元，一些股票型基金也可以10元购买，甚至部分基金可以“一元起售。对于证券投资的观望者来说，基金投资的本金亏损心理负担更小，更容易吸引到他们加入；对于证券投资的新人来说，能在初期用较少的钱来感受基金投资理财产品的投资风险和收益，把握市场趋势，实现稳定收益的代价较小
（二）基金的底层资产更为丰富，选择性更广。股票买的是公司的所有权，获得收益回报主要靠公司本身赚钱或股本溢价，这两种收益方式充满不确定性。基金本质上是一种集合投资，底层资产比较丰富，股票只是其中的一种，基金的投资方向范围很广，选择性的优势表现在：一方面，除去股票投资的证券市场，还可以投资于其他品类的证券商品；另一方面，同种投资方向和不同投资方向可以进行投资组合，一只基金可以涵盖多个股票和债券。当投资者买入基金的时候，买的其实是一个资产组合，当股票、债券这些基金投资的底层资产价格上涨时，基金价值也会上涨，同时基金也可以分红，基金投资者也能获得分红收益。
（三）股票对投资者的专业素质较高，基金对投资者的素质要求较低。买股票本质上我们买的是公司的盈利能力，股票上市公司有好有坏，存在各种不确定性，有的业绩造假，经营不善，会造成股票暴跌，甚至退市，这样会给投资者造成重大损失，此外，股票更容易受到市场情绪影响，价格波动比基金更加剧烈。想要规避这些风险，就要求投资者具备高度的市场洞察力和敏锐度，需要投资者要懂经济、财务报表、政策等，来分析公司的经营状况、盈利能力以及发展前景。而基金是基金投资者将钱交由专业的信托机构管理，一般是靠基金经理进行决策，能通过投资管理人和基金经理的控盘抵抗一定的投资风险。
（四）基金分散风险的能力更强。股票的成分单一，风险更为集中，亏损的概率更大。基金投资的通常是一篮子股票基金投资一般或者股票债券的组合，本金具有分散风险的能力，即使有一只股票出现问题，还有机会靠其他股票来弥补亏损。此外一些股票基金除了股票投资，还会投资于债券等方向进行风险分散基金因为分散投资在不同的资产上，基金经理通过股票权重的合理配置，来达到一个相对安全的资金配置阶段，从而实现一个相对稳健的投资收益，使得基金波动小。
二、基金投资策略分析
（一）固定比例，分散投资策略。
即维持不变固定比例将每笔资金分散投资于不同种类的基金上，根据投资比例因某一类基金的净值变动发生的变化买入或卖出，以保障不同类型基金所占投资比例可以始终维持初始比例。如此可以分散投资风险，有效降低市场波动引发的投资风险影响，同时辅助投资者做到及时止损，避免投资者由于某一基金表现欠佳或产生过分渴望基金价格进一步上涨的“恋战”心态，导致即将到手的预期年化收益化作泡沫粉碎。
基于基金投资回报的不确定性这一特征, “固定比例，分散投资”的投资策略应运而生。投资像股票型基金这类基金产品不可避免会伴随风险，需要针对未来收益的不确定性和投资项目的风险性进行对比衡量, 以做出能降低风险的同时也能实现收益最大化的投资决策。这是理性投资，规避风险必然需要的。但基金组合也不是越多越好，当一个投资组合里的股票数达到60支时，可以基本消除系统风险，股票数超过60支对进一步消除系统风险没有什么作用，所以一般基金组合不需要太多，太多起不到抵御系统风险的作用，一般会5~7只基金作为组合就足够。
（二）适时进出，顺势操作投资策略。假定每种基金的价格都有升降且随市场状况而变化。这一策略指投资者在市场上应顺势追逐涨势迅猛的基金，抛掉收益不佳的弱发展基金，即投资者把市场行情的变化作为首要依据买入和卖出基金。这种策略要求投资者具有一定投资经验，有把握针对市场行情变化的直观表现做出最大程度降低风险或最大程度增加收益的决策，而不是忙目追涨杀跌，同时具有较强的投资的风险承担能力。毕竟，要准确预测市场每一波浮动实非易事，就算已经掌握了市场趋势，还得受得住短期市场出现的起伏的考验。
（三）定期赎回策略。不同人所处的外在生活条件和内在投资目标都会有所不同, 所以投资基金时所采用的方法也得“因人制宜”。有的人比较激进，渴望短期收获较高收益回报，这类人往往在看到行情涨势向好时，喜欢铤而走险地把钱全部投进去, 反之，行情走势一旦回落就全盘撤出; 而有的人则力求收益稳健，不敢冒太大的风险，这类人就常常选择分批购进, 定期赎回的投资策略。历史的实践证明, 后者既能大幅度降低时间风险，更具有效性, 也更稳妥，虽然它是一种趋于保守的投资方法, 但它具有较高的安全性。
（四）保持耐心，长期持有策略。基金是一个相对中长期的理财工具，只有在时间的作用下，它的优越性才会凸显出来，才能更好的发挥作用。想要基金投资可以获得较高的回报，投资者要有足够的耐心，不适合频繁操作，要维持对所投基金长期持有，这个期限可能会长达5年以上，当然这个时间也不是绝对的。只要掌握策略，稳住心态，国内基金投资的回报超过12%是可以实现的。
三、总结
基金更适合普通大众理财，股票更适合专业人员或经验丰富的股民，对散户和投资新手并不友好。但不论是股票投资还是基金投资都一定存在风险，无论选择何种类型的投资产品投资者都要提前正确的确认自己的风险承受能力，购买合适的投资产品，虽说都想投资的回报收益高，但收益高的不一定就合适，高收益往往意味着高风险。对入门者来说，最重要的是树立正确的投资理念，做好心理建设，把心态放简单。投资本身就有一定的专业要求，需要专业知识支撑和丰富经验指导，无论何时都要谨慎投资。
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