叶永品
哈尔滨理工大学
摘要：银监会出台的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》对于“个人理财业务”的界定是，“商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动”。从2006年底开始，中国银行业全面对外开放，中国的理财产品市场作为全球最大、最具有活力的新兴市场，中国引发了全球金融机构的进军兴趣。
关键词：商业银行；理财产品；风险；对策探究
一、我国商业银行理财产品的概况
1、我国商业银行理财产品的种类
我国商业银行的理财产品种类繁多，根据不同类型的理财产品、储户承受风险的不同程度和收益不同可以分为不同类型。最常见的分类方式为按照投资方式与方向不同来分类：
银信合作产品。银信合作产品的基本模式就是通过信托合同,建立信托关系,明确银行、信托公司和投资者各方的权利义务。银行作为委托人, 将理财资金信托给信托公司, 信托公司作为资金的受托人,按照合同的约定进行投资管理；信托期满,向受益人(银行理财计划的投资者)分配信托财产。
结构性理财产品。结构性理财产品在投资期限上来说，属于一种中长期的投资，投资的类型是介于股票和债券之间.。由于其在自由度上的宽松，所以相对于其他产品，结构性理财产品的种类更为丰富且复杂。
2、我国商业银行理财产品市场的特点
最近几年，我国商业银行的理财业务得到迅速发展，理财产品的种类也日新月异，投资渠道正在一步步的扩大，理财产品市场的规模更是得到了一个质的提升。总的来说，我国商业银行理财产品市场的特点可以从一下几个方面来看：
（1）理财产品的种类日益繁多。从2004年开始，我国的商业银行就开始向市场推出理财产品，既包括人民币理财产品也包括外币的理财产品。我国金融市场第一次推出人民币结构性理财产品是在2005年年初。随后，在2005 年年底，银监会允许获得衍生品业务许可证的银行发行股票类挂钩产品和商品挂钩产品，这项决定给我国商业银行理财产品的迅速发展给予了制度上的保证。在此基础上，我国商业银行的理财产品得到了一个较为快速的发展，各类新产品不断的出现在我国的金融市场上。
（2）监督管理机制和内部控制不完善。随着我国商业银行理财产品的种类以及设计的范围越来越广，其中牵涉的行业也越来越多，每个理财产品的复杂度也越来越高。再加上金融危机、欧债危机、国内通胀严重等一系列负面问题，大部分理财产品在收益下降的同时，产品的风险程度哦直线上升。风险程度的上升，在在另一方面也对我国监督管理机构提出了一个更高的要求，因为理财产品的售后纠纷问题越来多，但是我国银监会在商业银行理财产品的监管机制和内部控制方面都做的不太完善，有待进一步的提高。
（3）极度匮乏高水平的理财师。随着各种风险的提高，我国商业银行理财产品为了规避风险，从而涉及股票、基金、保险、国债、信托、外汇等多个领域。在此基础上，商业银行的理财部门对理财经理都有一定程度的素质要求，通过职业资格证书等来确定该理财师的专业水准。以此来保证该人员具备理财师要求的一些金融知识、行业的相关经验以及一定程度的管理经验。
（4）投资者风险意识低。“投资有风险，理财须谨慎”，“不要把所有鸡蛋放在一个篮子里”。这些理财方面的名言警句，无不在提醒着所有的投资者，所有理财产品都是具备一定程度的风险性的。“收益与风险成正比”，这句话也告诉我们，在购买理财产品是，你愿意承担多大的风险，在一定程度上也决定了你会从中得到多少收益。然而，现在很多投资者在购买理财产品时，总是错误的认为，商业银行的理财产品是零风险的。
3、我国商业银行理财产品的发展新趋势
随着我国商业银行数量的不断增加，储户对理财产品“低风险，高收益”的要求越来越高，商业银行之间为了增强自身的竞争力纷纷上调自身的产品收益率，导致市场上理财产品的投资收益率普遍走高。
(1)理财产品的投资范围和方式方法越来越广泛。现如今，理财产品已经不限于人民币的固定收益产品，而将理财产品中的投资方向转向更为广阔的外币市场，包括美元、英镑、欧元、法郎、港元等。在投资的方式方法上，也已不局限于传统的债券和股票等，而把目光转向期货、期权等衍生的投资产品。最重要的一点是，理财产品的设计方案也从最初靠模仿国外的理财产品慢慢转变到自我创新、自我研发的新一个阶段。
(2)风险厌恶型投资者的不断增加。受到2008年金融危机的冲击，我国理财产品的投资者逐渐从以“收益第一，风险第二”的投资态度，转变到“风险第一，收益第二”的投资立场。投资者对金融市场上市场风险的认识有了一个极大的提升，更加偏好于保本浮动收益类产品。
(3)理财产品的流动性越来越好。随着投资者对理财知识的不断追求，投资理财的素养逐步提升，投资者对金融市场的不确定性有个一个较为深刻的认识，意识到流动性低的理财产品将会使得自己面临一个更高的风险溢价。流动性好的理财产品可以让投资者本身的资金周转有一个较为灵活的环境。因此，近几年，各大商业银行在设计理财产品的时候就更为注意要改善产品的流动性。
二、商业银行理财产品的风险
理财产品的收益与风险呈正相关关系，没有绝对意义上无风险的理财产品，所以，投资者在购买理财产品时是一定要承担相应的风险的。购买一只理财产品，便意味着愿意承担相应的风险。
而理财产品的相关风险主要包括：
1、通货膨胀风险：由于理财产品收益是以货币的形式来支付的，在通货膨胀时期，货币的购买力下降，理财产品在到期之后它的到期收益率下降，这在一定程度上会给投资者造成损失，损失的多少是与投资者投资期内的通胀程度密切相关的。
2、政策风险：受金融监管政策以及理财市场相关法规政策影响，理财产品的投资、偿还等可能不能正常进行，这将导致理财产品收益降低甚至理财产品本金损失。 如宁波银行今年9月份发行的汇通理财09年第40期理财产品就是典型的地方财政担保信托产品。该产品期限2年，年化收益率5%。所募集的资金主要用于认购西安信托成立的“苏州相城经济开发区兴湖经济发展有限公司单一资金信托”，贷款主要用途为苏州市相城区欣湖路、盛运路、盛冶路工程建设项目，产品的主要还款来源为相城区财政预算。
3、信用风险：假如理财产品的投资与某个企业或机构的信用有关，比如购买企业发行的债券、投资企业信托贷款等，理财产品就需要承担企业相应的信用风险，如果这个企业发生违约、破产等情况，理财产品投资会蒙受损失。
4、流动性风险：某些理财产品期限较长或投资于难于及时变现的金融产品，在理财产品存续期间，投资者在急用资金时可能面临无法提前赎回理财资金的风险或面临按照不利的市场价格变现所致的亏损风险。为了能够减小流动性风险的影响，投资者可以进行资产配置，将一部分闲置资金投资于随时可以赎回的高流动性产品，以免用钱时不能够及时赎回。此外，需要关注的是，现金管理类产品有巨额赎回的条款限制，一旦集中赎回达到一定比例，银行有权利拒绝或延期处理。
5、操作管理风险：银行是理财产品的受托人，其管理、处分理财产品资金的水平，以及其是否勤勉尽职，直接影响理财产品投资的理财收益的实现。 理财产品因操作风险而使投资者遭受损失的案例非常多。
6、信息披露风险：商业银行将根据理财产品说明书的约定，向投资者发布理财产品的信息公告，如估值、产品到期收益率等。若因通讯故障、系统故障以及其他不可抗力等因素的影响使得投资者无法及时了解理财产品信息，这可能影响理财产品投资者的投资决策从而影响理财产品收益的实现。
7、不可抗力风险：自然灾害、战争等不可抗力因素的出现，将严重影响金融市场的正常运行，可能影响理财产品的受理、投资、偿还等的正常进行，甚至导致理财产品收益降低甚至本金损失。
三、理财产品的建议
随着商业银行理财产品的不断发展，为了应对新形势下理财产品呈现处的不同类型和程度的风险，我们得出了一下几点对策来尽可能的减少理财产品所包含的风险，尽可能的降低投资者购买理财产品时的风险溢价。具体包括以下五个方面：
1、营造正确的监管引导和良好的外部环境。监督和指导监管部门应加强对人民币理财业务的及时跟踪并总结、分析、解决商业银行个人理财业务发展和管理中存在的问题，适时出台必要的配套政策，逐步完善相关法律法规。银监会日前下发了《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》。《通知》显示,银监会将对商业银行理财产品投资于未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产,包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受(收)益权、带回购条款的股权性融资等非标准化的债权资产加强管理。通过政策法规的不断完善来适时降低投资理财的风险，增强投资者对商业银行理财产品的信任和信心。
2、增强银行理财产品的风险管理。减少金融理财产品自身的风险。在理财业务发展中，银行要首先解决的问题是如何将理财产品的类型和性质进行合理正确的定位。 与银监会对银行的理财产品的性质定义只有委托一种代理性质不同，商业银行的理财产品具有三种不同性质的代理方式：储蓄、信托和委托。并且，大部分投资理财者本身对于商业银行的理财产品的风险收益会产生一定程度的怀疑。所以，商业银行应更加完善“银行内部监查 ”，停过认真仔细的评估理财产品不同环节中所具有的风险，科学的设计制定并实施与之配套的严谨的控制标准和措施。在公开发行招募阶段，应该充分公开理财产品的详细信息，从而实现各种金融理财产品信息的公开化、透明化。
3、加强专业理财人员队伍的组织和建设。各大商业银行的理财客户经理专业素养的高低将会对个人理财业务服务质量产生极大的影响，还会间接影响到投资者对该商业银行理财产品的忠诚度和信任度。
4、加强银行理财产品的合理正确营销。要拓宽理财产品的销售的人群范围，许多商业银行将理财产品的消费群群体集中在有一定闲置资金的中老年人，但是，却忽视了，这类消费群体购买理财产品的目的是为了保值，与理财产品出现的初衷——增值，相去甚远。商业银行应该讲目光转到社会上的白领、金领阶层，向这一类有较高的持续稳定的收入，并且有一定的风险承受能力的消费群体。所以，这就对商业银行如何提高自身对理财产品的营销能力提出了一个更高水平的要求。
叶永品，1983年出生，男，本科，哈尔滨理工大学；在职研究生专业：金融学