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中国养老产业金融的发展路径探索

发表时间：2021/4/20 来源：《基层建设》2020年第32期作者：张凯迪张丹

[导读] 摘要：我国已经进入老龄化社会。随着老年人口的增加，老龄化程度不断加重，养老产业将成为“朝阳产业”。

        临沂大学法学院山东省临沂市 276000
        摘要：我国已经进入老龄化社会。随着老年人口的增加，老龄化程度不断加重，养老产业将成为“朝阳产业”。养老产业是新兴的“银发产业”，但是由于其投资回报率低、回收周期长，所以我国整体的养老产业发展进程比较缓慢，尤其是养老产业金融方面，投资少、回报率低以及机制不健全等，投融资成为一大难题。金融支撑对养老产业的发展举足重轻，探索中国养老产业金融的发展路径成为亟待解决的问题。
        关键词：养老产业金融发展路径探索
        人口老龄化一直是一个世界性话题。我国早在2000年就已进入老龄化社会，据世界卫生组织预测，到2050年，中国将有35%的人口超过60岁，成为世界上老龄化最严重的国家，人口老龄化催生出老年经济，老年人的衣食住行需要得到满足，未来养老市场空间大。[1]养老事业关系国计民生和社会福祉，关系劳动人口的事业稳定和发展动力。养老问题的核心就是金融问题，成熟的养老金融体系不仅有助于增加国家的养老资产储备，也能够提升居民未来购买养老服务的支付能力，养老金融成为了老龄化社会的关键。
        一、我国养老产业金融的现状
        养老产业金融是养老金融的一个重要方面，指的是为养老相关产业提供投融资支持的金融活动。我国养老产业处于规模化发展初期，养老产业金融是面向提供养老产品与服务的供给方的金融，由于养老产业金融的目标不是直接对应老年人，所以我国养老产业金融发展缓慢。
        目前，随着养老局面的严峻化以及养老需求的多样化，我国已从政策层面开始重视养老金融的战略意义，尤其是养老产业金融的投融资机制，逐渐出台相关养老产业扶持政策，也逐渐出现创新型养老产业金融投融资形式。但是相比养老需求还是存在不足，而且养老产业金融的发展路径还在不断地探索阶段。[2]
        二、我国养老产业金融发展存在的问题
        在经济和社会发展的推动下，我国养老事业取得了长足发展，但快速的老龄化发展，又对我国养老金体系和老年人经济保障带来诸多挑战。
        1、养老产业金融供给不足，社会资本投入养老产业非常有限，投融资产品单一。养老产业虽然具有显著的经济效益和社会效益，但是平均利润率较低，社会金融资本参与意愿不强，养老服务设施建设普遍面临“融资难”问题，在一定程度上制约着养老产业的健康快速发展。金融对养老产业支持不足还表现于在战略定位上，金融尚未把养老产业作为业务拓展的增长点。在信贷投量上，金融支持养老产业的比重明显偏低。
        2、针对养老产业的金融产品和服务创新不足。金融机构对于养老服务业的参与主要定位于养老资金、长寿风险的管理，养老保险产品也是以提供货币支付为主，缺乏针对性强、管理精细化的业务模式和金融服务，难以满足养老产业和老年人日益多元化、个性化的服务需求。证券类产品相对稀少，基金类和信托类产品几乎还是空白，房地产类产品（如以房养老）正在酝酿试点。虽然该投资方向能有效地规避投资风险，但是利率难以持续覆盖当期通胀水平，养老金资产保值增值能力有限，贬值压力逐渐凸显。[3]
        3、资本参与意愿不足滞后了养老产业金融发展进程。进入新世纪以来，我国人口老龄化程度快速发展，已成为我国高质量发展的制约因素之一。相对于发达国家，我国比较晚进入老龄化社会，对养老问题的重视较晚，对养老产业的发展关注度也很低，养老产业相关需求不高，导致养老产业金融发展滞缓。
        4、养老产业金融服务产品特色不足，对养老产业市场的渗透力不强。虽然金融机构近年来陆续推出来一些养老产业金融服务产品，但多数没有考虑到养老产业具有轻资产的特点，产品针对应较差，金融产品存在同质化现象，产品种类不够丰富，期限与养老产业企业需求不匹配，尚未形成对养老产业发展可持续的、长期的融资支持效应。
        5、养老产业企业金融需求满足度不高。由于建设前期的土地、建筑、配套设施、人员支出等需要一步到位，且运营过程中还需要持续的资金投入，致使其对外部融资依赖度较高，资金需求具有周期性长、回报率低的特点，金融机构本能地回避这种项目。因此导致养老机构金融服务无法得到充分满足，融资困难成为一大难点。[4]
        6、各金融机构多未建立起支持养老产业发展的金融业务组织体系，养老金融服务缺乏专业人才队伍支撑。养老产业金融涉及老年学、金融学和人口学等多个学科，目前我国高校甚至没有开设关于养老金融方面的专业课程，缺乏专业的复合型人才。目前看来，金融机构尚未设立专门的养老产业金融服务部门，现有的养老金融产品市场针对性不强，需求度不高。

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        三、中国养老产业金融发展路径探索
        （一）强化政府对养老产业金融的政策性支持
        1、出台相关政策措施，如设立养老产业专项扶持基金或引导基金，给予养老产业适当的税收优惠政策。同时激发、鼓励、支持、引导社会资本向养老产业聚焦，拓展养老产业融资渠道。
        2、在全球经济密切联系，贸易保护主义抬头的国际环境下，以开放的姿态鼓励外资进入，降低外资进入门槛，改善外商投资环境，促进外商投资稳步增长。
        3、政府推动地产、医疗、保险与养老产业结合，作为鼓励产业投资的重点领域，比如泰康保险就是把养老、医疗和地产相结合，形成了国内领先的养老社区。
        4、规范政策性金融工具，明确投资领域。整顿养老产业金融市场，加强PPP项目规范管理。
        5、积极支持养老产业企业多元化融资。引导符合条件的养老服务企业通过主板、创业板等资本市场融资；鼓励有条件的养老企业发行企业债、公司债等进行融资，多渠道鼓励社会资本参与养老产业发展。
        （二）企业谨慎布局，协同发展，提高养老产业建设的吸引力
        1、多业务集团性上市公司主要以并购的方式进入养老产业，如若继续深入，则必须要有明确的清晰地产业布局方向，并与原有业务具有协同性。
        2、企业如果想做好养老产业，就必须具有标准化、连锁化的运营模式，产品的定位要针对市场，为老人提供优质、贴心的服务。
        3、积极争取政府购买服务及各类政府补贴。
        （三）金融机构强化金融服务和产品创新，不断探索针对性强的多元化、多层次的养老金融业务模式
        1、创新养老产业金融服务产品，发行养老债券。债券市场是金融体系直接融资市场的组成部分与银行贷款为主的间接融资市场相比，其资金的供给和需求更加坚定直接，有利于提高资源配置效率。与直接融资市场的股票市场相比，债券市场门槛较低、风险较小，有利于发债主体的股权控制。[5]
        2、充分利用现代技术手段，提升养老产业金融服务效率。金融机构应坚持互联网金融与养老金融相结合的发展方向，积极利用大数据、云计算等技术构建智慧养老产业。
        3、积极推动金融机构组建服务养老产业发展的专业金融服务组织，开展多种形式的养老领域金融服务业务。加强专业机构的管理与培训，提升金融机构发展养老产业发展的专业化水平。要大力加强服务养老产业发展的金融中介服务体系建设，完善养老产业信用担保体系，提高养老产业的信用评级科学性和公正性，改善担保机构法律制度环境。
        近年来，国家对养老问题高度重视。随着经济发展，生活水平和医疗卫生条件的改善，老年人对于养老需求呈现出多样化、多层次的发展特点，许多老年人追求高品质、精专业的服务。然而这些需求的满足都是建立在养老产业金融领域发展良好的基础之上的，为满足老年人对于养老产业的需求，国家政府、养老产业企业以及金融机构都将针对市场积极采取相应的措施满足市场需求，不断探索中国养老产业金融更好的发展路径。未来我国养老产业金融领域，将是充满生机活力。
        参考文献：
        [1]李瑞丽.养老产业金融投融资创新机制研究[J].唯识（现代管理），2017（6）
        [2]董克用，张栋.中国养老金融：现实困境、国际经验与应对策略[J].行政管理改革，2017（8）
        [3]养老金融如何创新发展[J].经济.2017（9）
        [4]郭玉羣.养老产业金融系统发展模式分析[J].城市住宅.2017（1）
        [5]黄葵华.养老产业金融支持乏力[J].中国金融.2015
        作者简介：张凯迪，出生年月1998年12月，性别女，汉族，籍贯山东省德州市
        作者简介：张丹，出生年月1998年3月，性别女，汉族，籍贯山东省日照市