李卫红
江西工程学院 江西新余 338000
摘要：随着我国市场经济的快速发展，部分上市公司利用财务舞弊手段，不仅破坏了市场经济的良性发展，也损害了投资者的利益。本文通过瑞幸咖啡财务舞弊案例，从管理会计角度分析公司舞弊原因，并对公司虚增营业收入、虚增成本和费用以及关联方交易等舞弊手段深度分析，最后对上市公司提出从完善公司内部控制体系、独立董事制度和加强第三方审计监督等方面的对策建议，旨在对防控上市公司财务舞弊有所启发和借鉴，以此来促进资本市场健康有序的发展。
关键词：管理会计；瑞幸咖啡；财务舞弊
瑞幸咖啡作为中国新零售专业咖啡运营商，2017年6月在厦门市创建并于2019年5月在美国纳斯达克交易所正式上市。但2020年4月瑞幸咖啡自查并公告公司首席运营官刘剑财务造假。事件一出公司股价暴跌，不久，瑞幸咖啡收到纳斯达克证券交易所要求退市的通知，瑞幸咖啡财务舞弊这一事件对资本市场的各方造成了重大影响。本文以瑞幸咖啡财务舞弊为例，从管理会计的角度对其舞弊原因、手段进行深度分析，旨为公司如何更好地建立健全管理制度，避免财务舞弊提出建设性的意见。
1管理会计角度的瑞幸咖啡舞弊原因
1.1融资动机
瑞幸咖啡从创立之初运用资金补贴想要快速占领市场，不得不推出大量优惠券的价格机制，增长是瑞幸咖啡第一生产力，是生存的基础，不论是管理层、股东，还是员工等公司利益相关者都需要瑞幸完成业绩的增长，如此其必须有雄厚的资金支持。根据表1分析瑞幸咖啡2019年前三季度净收入为29.29亿，公司公告称其中就有22亿是造假的，公司想要在快速发展中获得大量的资金支持，最终选择了对财务报表进行舞弊的方式来募集资金。
1.2可转债融资的对赌协议压力
董事长陆正耀作为最大股东，持股比例23.94%，拥有36.86%投票权，CEO钱治亚持股比例15.43%，拥有23.76%投票权，第三大股东SunyingWong持股比例9.72%。在此基础上瑞幸咖啡于2020年1月完成增发并发行可转债，融资规模超过11亿美元，此轮可转债融资预计存在对赌协议和至少需要给出2019年前三季度通过融资方认可的审计师审阅的财务报告以及2019年第四季度企业提供的财务报告。因此，2019年第四季度的销售收入一定要高于或等于预测才能让股东满意，基于可转债融资对赌协议的压力瑞幸咖啡选择了舞弊。
1.3商业模式缺陷
据美国研究公司浑水公司发布报告，评价瑞幸咖啡的商业模式存在根本性的缺陷，中国市场人均的咖啡摄入量仅为86mg/天，在中国市场上以功能性的产品定位是不准确的。瑞幸咖啡由于快速扩张的战略以及迅速上市的渴望，商业模式注重以下两点：一，瑞幸咖啡把咖啡当饮料售卖，走快消品营销路线；二，瑞幸咖啡门店按照快餐店模式运营。咖啡作为商品发展用户的速度，赶不上瑞幸咖啡开店的速度，因此只能通过补贴来获得增量市场。同时瑞幸咖啡的扩张速度超过了它承诺的用户增长速度，最终在商业模式的压力下进行财务舞弊。
2瑞幸咖啡舞弊手段分析
2.1虚增主营业务收入
瑞幸咖啡自成立以来，在中国53个城市疯狂开设线下门店4000多家。在财务舞弊被曝前夕，浑水公司派遣部分职员与兼职人员对其工作进行实地记录。通过对其数据的收集、整理、分析出：门店平均每天的销售量在263件，并且在营销中心存在跳单的现象。例如，从230号调到232号，中间没有231号，这个231号就是虚增的一个订单，也就是虚增的一笔收入。采用跳单的方式是一种隐蔽的财务舞弊手段，不会产生明显的虚假订单，也不易被其他机构拿到虚假订单。同时管理层不定期地使用扫码枪进行虚假收入确认，或通过挪用公司账上现金，单笔、小额的多次用来确认收入，将公司账上资金挪用一圈，以此进行收入虚增。
2.2虚增其他产品收入
浑水公司报告称瑞幸咖啡“其他产品收入”占比从6.2%增加到22%，虚比例接近400%。咖啡的收入是公司的主要产品收入，零食、马克杯等周边产品属于其他产品收入。
浑水公司报告中抽样收集能够代表总体的平均水平的2万多张原始小票，统计得出其他产品仅占6.2%，而报表则显示22%，公司存在虚增收入。从税率来看，其他产品的增值税是13%，咖啡的税率是6%，利用公式：平均税率=咖啡收入比重×咖啡税率+其他产品收入比重×其他产品税率，计算出产品的平均税率为7.54%，而报告上披露数据显示为6.5%，其中不一的原因就说明瑞幸咖啡公司可能存在：其一是逃税，其二是造假。
2.3虚增成本和费用
公司的收入和成本费用一定是要合理匹配才能让财务报表符合实际且合理。通过虚增成本和费用对财务报表数据进行舞弊，前文也提到公司可能用自有现金确认收入，例如，管理层通过编造假合同、虚开假发票等方式虚增成本和费用，这样就能够达到收入和成本的合理匹配。此外，浑水公司的揭露报告中也阐述了严重怀疑瑞幸公司存在大幅虚增广告费的行为。
3瑞幸咖啡舞弊影响
3.1公司层面
2020年5月19日，瑞幸咖啡因财务舞弊事件收到了纳斯达克交易所要求其摘牌的通知。短短2个月时间，瑞幸咖啡从被爆造假一案到被勒令退市，若从纳斯达克退市瑞幸咖啡将失去大量优越的资本资源。2019年5月，瑞幸咖啡首次登陆纳斯达克通过IPO融资6.45亿。包括2020年1月，瑞幸咖啡第二次募集了9亿美元远超过了IPO。可见，瑞幸咖啡快速发展的背后离不开美国资本市场的大力支持。因此，在没有外部资金支持的条件下以其自身低下的盈利能力而言，只能通过缩减门店数量来控制成本，才能有一线生机。
3.2资本市场层面
瑞幸咖啡作为中国新零售咖啡专业运营商在美国资本市场上市，公开承认存在财务舞弊，不仅对自身公司发展造成了严重影响，更是降低了海外资本市场对中概念股票的整体信任度。在瑞幸咖啡上市之初，多数媒体对其进行报道，称瑞幸咖啡以高性价比、新鲜式赢得消费者的一度好评，其开辟的新的营销模式将成为多数创业公司的典范。
3.3消费者层面
瑞幸咖啡财务舞弊被曝后，顾客掀起了疯狂的咖啡购买热潮，对瑞幸咖啡失去信任的同时加快使用其优惠券，失去优惠券吸引顾客长期消费，瑞幸咖啡想要重拾客户信任度占据咖啡市场难上加难。
4防范公司财务舞弊的对策建议
4.1健全公司内部控制体系
健全公司内部控制体系是提高公司运行效率的必要前提，对于上市公司而言，积极完善公司的内部控制体系，设置更合理的职能机构，明确各机构的职能与工作流程，加强各机构间的制衡监督，防止出现“一股独大”、权力越界等问题，可以有效识别和预防上市公司财务舞弊行为。
4.2完善独立董事制度
中国证监会在相关文件中指出：“独立董事不能担任除董事外的其他职务，并且要进行独立客观判断。”瑞幸咖啡存在不完善的独立董事制度，独立董事肖恩?卲曾在德勤工作10余年之后在美国多家上市的公司中担任独立董事，但其间被指控有欺诈行为，包括创始人兼首席营销官曾因非法经营被判处有期徒刑。浑水公司报告显示，瑞幸咖啡管理层已通过股票质押兑现49%的股票持有量，占据了发行股票总数的24%，对上市公司而言，完善的独立董事制度是促进公司良性发展的内在条件。
4.3加强第三方审计机构监督
我国第三方审计机构的特殊性决定其披露结果的重要程度。在审计职业的服务对象特殊和审计技术复杂的条件下，要将审计结果直接为社会所用，这就要求审计人员的独立性要达到较高的层次，包括审计人员实质上的独立与形式上的独立。
5结语
本文从管理会计角度分析瑞幸咖啡舞弊原因，以及在虚增营业收入、虚增成本和费用等方面的舞弊手段，结合当下上市公司发展提出相应的对策性建议：上市公司要积极完善内部控制体系以及独立的董事制度，第三方审计机构要加强对自身和审计人员的监督。通过上述对策建议的完善，对减少和遏制上市公司的财务舞弊现象，完善并提高资本市场的有效性具有深远的影响。企业要积极承担社会责任，切实维护广大投资者的利益，才能促成双赢。