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对金融经济中金融套利行为的探讨

发表时间：2021/5/13 来源：《中国教育信息化》2021年2月作者：许孙多艺秦建莉秦亮

[导读] 经过四十多年的改革开放，金融经济日益普及，金融经济的飞速发展为套利的产生和发展提供了条件。随着套利规模的逐步扩大和参与者人数的增加，已成为金融经济发展的积极因素，市场效率得到提高，金融市场一体化进程得到了推动。但是，就像硬币有两个面一样，一切都有其优缺点。

华北理工大学许孙多艺秦建莉秦亮 063210

摘要：经过四十多年的改革开放，金融经济日益普及，金融经济的飞速发展为套利的产生和发展提供了条件。随着套利规模的逐步扩大和参与者人数的增加，已成为金融经济发展的积极因素，市场效率得到提高，金融市场一体化进程得到了推动。但是，就像硬币有两个面一样，一切都有其优缺点。套利的普及正在对金融经济的发展产生负面影响，如何最大程度地减少套利的负面影响也是一个值得考虑和讨论的重要问题。
关键词：金融经济；金融套利行为；影响；措施
        引言
        随着互联网经济的不断发展，我国金融经济的规模和规模不断扩大，家庭和个人在一定程度上了解并参与了金融，金融对人们生活的影响越来越大。同时，金融套利也在增加，这些经济现象必将带来积极和消极的影响。
        1金融套利行为的含义和类型
        1.1含义
        从财务的角度来看，有人认为金融套利是可以用来划分资产价格的界限。在实际的金融市场中，金融套利的含义分为广义和狭义两种。从广义上讲，是指通过利用市场运作的不平衡而获利的金融实体的行，从狭义上讲，它是指金融价格套利交易。这是日常生活中的普遍现象，并且也受到互联网金融条件下人们的普遍认可。
        1.2类型
        当前，金融市场中的套利大致有两种，一种是金融系统套利，另一种是金融价格套利。后者是金融市场中非常普遍的套利行为，其原理是利用诸如利率和汇率之类的金融资产价格不平衡的前提来获利。金融系统套利意味着经济参与者根据所涉及的系统而承受不同程度的外部负担，而系统之间的协调和差异为经济参与者提供了减轻这些负担的机会。
        2金融套利对金融经济的影响
        2.1积极影响
        （1）提高金融市场效率
        金融市场效率主要涉及资源配置效率，市场定价效率和系统效率等多个方面。其中，市场价格的有效性主要体现在金融资产的价格是否能够及时反映市场信息，而市场价格的有效性可以确保市场长期保持平衡，并具有正向的价值。套利交易可以帮助尽快将不平衡的市场价格转换为接近合理价格的价格。同时，金融套利可以间接提高系统效率，系统效率和市场价格效率的提高可以间接影响资源配置，有利于稳定金融经济的发展。
        （2）促进金融市场一体化发展
        金融套利的运作仍然离不开价格调节，价格调节本质上是连接市场并与之沟通的纽带。许多金融市场实体都利用价格套利作为推动金融业发展的动力，而价格套利已成为国际金融市场一体化发展的动力之一。价格保证金是利用利率和汇率变化的套利交易，在促进与国际专业组织的交流与合作，最大限度地利用资本管理和发展利润方面起着很大的作用。

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        2.金融套利行为的负面影响
        （1）对正常的财政和经济管理秩序的影响
        金融套利行为本身是金融经济市场不可或缺的一部分，但过于频繁金融套利将破坏正常的金融和经济秩序。如果每个人追求的个人利益过多，市场的金融活动就会变得混乱，而且如果这种状况蔓延，则会破坏整个市场的运作，甚至导致全球危机。可以看出，不能完全忽略金融套利交易，必须规范相关政策和制度，以免过度的金融套利交易影响正常的金融经济管理秩序。
        （2）金融市场资本风险增加
        金融套利的基本目的是获得更多的利润，这是一种非常主观和自由的行为，如果不受监管，将破坏对金融市场的监督。金融经济的整个市场运作无法控制，一段时间内金融资本的总流动性将非常强大，资本风险将会增加，并会影响金融经济的稳定发展。从宏观角度看，财务利润率通常高于政府推行的货币政策的利率。因此，许多人会选择寻求利润的金融套利，这将削弱货币政策的作用并影响政府的宏观调控效力。
        3套利交易的管理措施
        3.1建立和改善金融基础设施
        在当今社会，科学技术和信息技术发展迅速，金融市场的基础设施也必须紧跟时代的发展趋势，并不断完善。借助高效并且快速的金融交易网络和通讯设施，管理人员可以实时控制市场变化，不断改善数据信息，并及时更新和升级金融网络，以随时监控市场趋势。这可以减少资金流，以促进金融交易的信息化，并且可以对套利行为产生特定的控制作用。
        3.2自由监管金融市场
        金融市场的自由化不是在创造金融套利的便利，而是在使交易更灵活，资本更顺畅地入市。完善与金融市场有关的法律法规有助于规范和控制金融市场的活动。及时打击非法活动，可以充分利用金融市场运作的利益，降低成本和风险，有序地开展正常的金融活动，并稳定交易环境。
        3.3提高财务参与者的整体素质
        随着经济的发展，金融投资团队越来越大，社会各阶层也参与其中。但是，由于参与者的素质有所不同。为了使金融市场良好发展，有必要进行相关的知识培训和指导，传播先进的国际观念。此外，财务主管的素质也很重要，只有提高其水平，才能有效地控制财务和经济套利的规模，并发挥积极作用。
        结语
        从整个金融市场运作的角度来看，套利交易负面影响是不可避免的，但是有效的控制是可能的。只有不断加强对金融套利交易的管理和监管，才能将负面影响降到最低，并在增强金融经济活力和促进金融市场一体化发展中发挥积极作用。
参考文献：
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[2]唐俊波.金融经济中的金融套利行为分析[J].中国市场，2018，（10）：42-43.
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