马 涛
伊犁新天煤化工有限责任公司 新疆835000
摘要：过去十年，因中国能源化工原料严重产不足需、下游消费持续快速增长、一体化路线盈利可观，加上可直接消化中国60%以上的能源化工原料资源等诸多有利因素，助推中国能源化工原料供应快速增长。但是，在“广受追捧”的过程中，未来因为供应连续高速增长带来的产能平均利润率连续降低、同质化产品竞争矛盾升级等一系列问题，将直接触发行业竞争快速升级。如何在产业升级道路上处于领先水平，正在成为现有及未来扩能企业重点考虑的问题。
关键词：能源化工原料；多元化发展趋势
引言
能源化工原料行业平均产能利用率多保持在9成以上，供应缺口约400万吨以上尽管中国能源化工原料产能在2010-2018年以11.3%的年均增速高速增长，但依然供不应求。在此期间，能源化工原料供应缺口保持在420万吨/年-500万吨/年的区间水平，供应缺口依赖进口资源进行补充。2018年中国能源化工原料进口量依然高达479.4万吨，进口依存度（进口量/表观消费量）在18.9%。由于中国自产能源化工原料资源以满足内需为主，2018年中国能源化工原料出口量仅有35.6万吨。
1.CTO、PDH一体化路线常年盈利可观，油制路线的竞争优势依赖“低油价”2014年是中国能源化工原料产业发展的关键之年。2014年中国能源化工原料有325万吨/年新产能释放，同比2013年增长24.2%。新增产能中210万吨/年是CTO/CTP工艺路线。神华宁煤、延长中煤、中煤榆林、宁夏宝丰、蒲城清洁能源等煤化企业均在本年度投产。另外，联泓新材料MTO项目（能源化工原料产能20万吨/年）和绍兴三圆石化作为拥有能源化工原料配套的第一家PDH企业（PDH产能45万吨/年）均在本年度投产。也是从2014年开始，不同原料路线的能源化工原料成本毛利对比开始在行业内广受关注。
企业，借助于坑口煤炭的低成本资源获取优势，其产品的盈利能力常年保持相对领先水平，尤其是在高油价时代。PDH工艺路线能源化工原料产品盈利水平与油制路线具有高度的趋势一致性，甚至对比油头工艺路线，PDH工艺路线的盈利能力在多数时间段处于小幅领先水平。
低油价是油头工艺路线提升成本竞争力的主要驱动因素。在2016-2018年一季度，因低油价带来的低位成本优势，一度令油头工艺路线的能源化工原料企业盈利能力超过CTO企业。
MTO企业因为对甲醇资源缺乏定价话语权，加上甲醇现货流动的不稳定性和期货市场剧烈波动带来的金融性风险，中国MTO企业如何保持能源化工原料等下游产品的稳定盈利是未来MTO行业发展的主要瓶颈。
2.能源化工原料多元化趋势在2014年之后不断加剧，直接导致产能平均利用率快速下降
从2010年、2014年和2018年三年中国不同原料路线能源化工原料产能占比对比来看，煤化工企业和PDH企业在中国能源化工原料行业中的产能占比增长迅速。煤化工企业中，神华集团市场份额处于领先水平，拥有神华宁煤、神华包头、神华新疆、神华榆林等四家企业265万吨/年的能源化工原料产能；东华能源拥有80万吨/年能源化工原料产能，在PDH企业中处于领先水平。尽管油头工艺路线市场份额依然处于领先水平，但产能占比下降趋势非常明显。2010年、2014年和2018年不同原料路线能源化工原料产能占比情况根据市场公开资料统计，2019-2022年，市场比较明确的能源化工原料扩能项目共31个，涉及总产能1400万吨/年，同比2018年将增长62.4%。其中2019年、2020年、2021年、2022年分别累计扩能390万吨/年、445万吨/年、265万吨/年、300万吨/年。
在预期扩能计划中，煤化工、PDH、大炼油（如浙江石化、古雷石化、恒力石化）等工艺路线的能源化工原料扩能项目均大量存在。2023年之后，中国能源化工原料产能继续扩张是必然事件，但由于时间周期过长，分企业扩能计划多有待进一步核实。预计2018-2030年，中国能源化工原料产量年均增速在3.3%，而消费量年均增速只有2.2%。国产货的快速增长成为能源化工原料进口依存度快速下降的主要因素，预计中国能源化工原料进口依存度将由2018年的18.9%下降至2035年的3.9%。尽管如此，预计到2035年，中国能源化工原料进口规模仍有150万吨。未来，中东作为低成本能源化工原料资源的代表区域，韩、日、台、新加坡等发达国家或地区作为高附加值能源化工原料资源的代表区域，这些资源仍会继续冲击中国大陆市场。未来五年，中国能源化工原料生产企业将超过100家。中国能源化工原料产能利用率不断降低，进口资源继续冲击中国大陆市场，如何在产业升级道路上处于领先水平，以保证企业在行业内部的有力竞争地位，正在成为现有及未来扩能企业重点考虑的问题。
3.能源化工原料市场挑战与机遇并存，产品高附加值企业竞争力强
能源化工原料：未来，能源化工原料下游五大消费领域（拉丝、均聚注塑、纤维、均聚CPP、BOPP）占比将有一定程度的变化。其中，拉丝作为附加值偏低的需求领域，占比将呈现萎缩态势；BOPP因供需失衡已久，消费占比有小幅下降趋势；CPP消费占比预计相对稳定；而均聚注塑中的薄壁注塑品种和纤维中的高熔纤维品种因需求前景相对乐观，占比有望稳步上升。薄壁注塑主要应用在硬包装领域。伴随着互联网巨头纷纷布局餐饮行业，餐饮外卖市场规模呈现高速增长态势，对一次性餐盒的需求也随之大幅增加。近年来，随着人们生活品质的不断提升，原来的聚苯乙烯类泡沫餐盒由于不耐高温，且无法降解容易破坏环境而被逐步淘汰，取而待之的是可降解塑料餐盒、纸制餐盒等环保餐盒。其中，能源化工原料由于具有耐热性好、耐冲击性、易加工以及相对成本较低等优点，成为制造一次性餐盒的主流材料，而采用氢调法生产的高熔均聚能源化工原料（薄壁注塑专用料）作为餐盒材料具有用料少、成本低、安全性高、可以进行微波加热及低温储存等特点，越来越受到市场青睐。高熔纤维在空气过滤材料、医疗卫生用品等产品领域的发展提速。此外，湿巾、纸尿裤等母婴用品的需求将随着二胎政策的放开持续增长，将带动无纺布及能源化工原料纤维料保持良好的发展前景。共聚能源化工原料：抗冲共聚能源化工原料下游四大消费领域（低熔、中熔、高熔抗冲共聚注塑，PPB管材）占比将有一定程度的变化。其中，中熔和高熔抗冲共聚注塑下游家电、汽车、玩具等中高端需求领域的快速发展，中熔抗冲共聚注塑和高熔抗冲共聚注塑未来需求占比有望获得一定提升；而低熔抗冲共聚注塑和ＰＰＢ管材发展速度相对较慢，未来消费占比有一定下降趋势预期。中熔抗冲共聚ＰＰ是抗冲共聚能源化工原料中使用规模较大的一类，他的通用性较强，广泛应用于洗衣机等家电行业、杂品箱、户外清洁用品、改性行业、汽车行业等，此外还可以用于其他日用塑料制品领域。以SP179牌号为例，在汽车行业主要用于如内饰件、保险杠等的生产。高熔共聚能源化工原料在家电行业可用于洗衣机内外桶、风扇扇叶外壳、冰箱抽屉、电饭煲外壳、电磁炉底座、豆浆机机头盖、电水壶外壳等，同时也可广泛应用于近几年高速发展的改性塑料制品行业，尤其是汽车领域。无规能源化工原料：无规共聚能源化工原料中，特别是透明料下游食品容器、整理箱及储藏容器、文具、婴儿用品、医用注射器等应用领域的快速发展，未来透明料消费占比有望获得一定提升。
结语
在供应增速明显快于消费增速的趋势预期下，随着中国能源化工原料供应增长的有利条件逐渐减弱，中国能源化工原料行业将面临生产企业数量不断增多、产能平均利润率连续降低、同质化产品竞争矛盾升级、进口资源继续冲击中国大陆市场等一系列挑战因素，而产能规模化、产品多元化/差异化、产品高附加值化生产企业的行业竞争力，在竞争矛盾不断升级的能源化工原料行业中，将处于领先水平。
参考文献
[1]曹湘洪.中国炼油及石化工业的未来之路[J].当代石油石化，2011,19(11)：1~6.