山西财经大学
引言：面对我国逐渐步入“新常态”的经济发展模式，可持续发展经济促使着我国经济结构的转型升级。李克强总理提过，社会要顺应居民需求新变化扩大消费，着眼调结构增加投资，形成供给结构优化和总需求适度扩大的良性循环。消费作为拉动经济最有潜力的因素，其作用并没能完全发挥出来。当代经济的重要根本就是金融，而金融和消费密不可分，可以说，金融是支撑和构建居民消费需求有效机制必不可少的助力，研究金融发展作用于居民消费的影响意义十分深刻。
相关文献综述：
Mathias Peyer（2018）等通过研究可持续消费，提出居民消费不应超过未来收入。Siew-Voon Soon（2017）等人研究金融发展对于跨期消费的作用，以12个亚洲国家为例，验证平稳的实际利率对于消费波动的影响是持续的，为Fisher假说提供了有力的支持。Rodolfo G Campos和Iliana Reggio（2016）通过研究失业保险的最佳供应状态得出，保险的全面发展有利于平滑消费。
方福前、俞剑（2014）总结梳理经典的消费理论后得出，居民消费不足的重要因素是储蓄率过高，已达到7%。提出要根据实际情况促进理论的发展。王冬、王新（2014）选取1992-2012年间国内29个省市的面板数据进行分析，探究流动性约束的强度与居民消费的关系，结果表明，居民对未来预期收入的不确定性越低，预防性储蓄就越少，消费水平也会随之提升。消费环境和消费观念对居民消费具有不可忽视的影响。
山西省金融与消费的发展现状
山西省是我国的能源大省，2018年，山西省GDP达到16818.1亿元，城镇居民家庭人均可支配收入为31035元，农村居民家庭人均可支配收入为11750元。金融发展速度较快，但山西省的社会消费品零售总额仅为7338.5亿元，仅占排名第一的广东省的18.6%。面对山西省低迷的消费境况，促进消费升级，引导产业结构紧随变动，培育强有力的金融供给源泉，促成山西省在经济新常态下的结构转型、动力转变刻不容缓。所以如何在推动金融发展的同时，拉动消费内需的增长，是亟待解决的首要问题。
查阅1980-2018年《山西省统计年鉴》数据得到山西省存贷款合计，分析1980年至2018年期间山西省存贷款的变化趋势。山西省的存款和贷款总额均逐年呈增长趋势。1980年的存款总额是392088万元，到了2018年存款总额为349875754万元，提高了892.34倍，这个数据体现了全省居民收入的提高。再看贷款额情况，1980年的贷款额是591107万元，此时还略高于存款额，但是到了2018年，贷款额是250570401万元。自2004年到2009年，贷款余额的增长幅度依然很小，然而存款余额的增长幅度却迅速提高，即使从2010年贷款余额的幅度开始变大，但是也不能赶上存款余额的增长幅度，导致存贷款余额相差越来越大。
城乡消费支出，自1996年山西省的城市和农村人均消费支出总体也是呈逐年递增的趋势。城镇人均消费在1980年505元，至2003年提升了10倍左右，达到了5172元，这主要归结于二十世纪初期社会经济的快速发展，以及信息化广泛普及，网络和智能的普及使得城镇居民的消费理念发生了巨变。再从农村的角度来看，1980年为160元，2017年为11284元。农村居民人均消费支出在2003年是1660元，是同期城镇居民消费支出的32%，在2017年达到48%。由此可以看出，农村居民的消费潜能巨大。
金融对消费的影响研究
以前文的理论分析为基础，本节从客观数据分析的角度，基于山西省1980-2018年的数据进行分析，探讨金融发展与居民消费之间是否具有相关性。
1.指标选取与模型构建
指标选取
（1）被解释变量
所以，把居民消费支出作为被解释变量，具体分为城镇居民人均消费支出（CC）和农村居民人均消费支出（RC）。
（2）解释变量
金融发展水平选取来确定本文的解释变量。选择以金融规模（FS）和金融效率（FE）作为衡量金融发展水平的指标。（金融规模用“存贷款总额/GDP”计算，金融效率采用“贷款总额/存款总额”来计算。）
（3）控制变量
居民可支配收入（Y）。通过对文献的梳理和理论论证发现，居民收入水平在很大程度上影响着居民消费，因此选取居民人均可支配收入作为重要的控制变量，具体分为城镇居民人均可支配收入（CY）和农村居民人均可支配收入（RY）。
模型构建
本文将金融发展引入到传统的消费函数中，得到关于金融发展水平、居民消费水平、居民收入水平之间关系的函数表达式：
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两边取全微分得：
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上述模型中，Y代表居民人均可支配收入，F代表金融发展水平，根据前文所选取的衡量指标，用金融规模（FS）和金融效率（FE）来衡量金融发展水平，则函数变为：
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取全微分得：
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代入第二个方程得
令
得
其中， 为常数项， 为随机误差项。将上述模型分别对城镇和农村进行检验。为避免数据的不平稳性以及模型可能出现的异方差，对模型中的变量进行对数化处理，得到本文的计量
模型为：
2.结果分析：
山西省金融规模对城镇居民消费和农村居民消费有着积极的促进作用，金融规模对城镇居民消费的拉动作用强于农村居民。原因在于山西省农村地区的金融资源相比于城市处于弱势，许多有发展潜力的资源并不能流入农村地区，就加剧了农村地区的金融落后。还有就是由于农村居民和城镇居民在收入和生活保障水平上存在较大的差距，农村居民没有固定的收入来源和确定的社会保障，极大程度地限制了农村居民的消费需求和消费欲望，不得不进行预防性储蓄为未来的不确定性做准备。
收入水平作为对居民消费影响程度最大的因素，所以要缩小城镇和农村居民收入水平的差距，同时完善农村居民社会保障工作。
山西省金融发展促进居民消费的对策
1. 加大金融支持。要规范金融体系发展，促进科技型小微企业的金融支持。所以，金融机构应积极发挥导向作用，引导资金优先向先进部门转移，促进第二、三产业的发展，优化产业结构，对科技型中小企业提供金融支持。
2.改善居民消费环境。要全面加强金融发展对基础建设的作用。应拓宽金融信贷支持范围，不仅要支持传统基础设施建设，还应加大对消费类建设的投入，支持城乡一体化发展。要着力扩大消费规模，推动农村消费提质扩容，支持优质工业品下乡，统筹实施消费升级行动计划，增加优质商品和服务供给，更好满足高品质消费需求。
3.发展消费信贷。建立统一的个人信贷评级制度，对借贷居民进行公开评估和内部评估，降低交易风险，完善信贷担保制度。应在政府的引领下，融合社会资本，共同建立包括政策性担保机构、担保贷款基金等在内的信贷担保网络。
参考文献
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