董倩
中铁第一勘察设计院集团有限公司 710000
摘要： PPP模式的发展让政府部门以及私营机构之间能够相互配合、互惠互利，不仅能够缓解政府的财政压力，同时也能够提高服务的综合水平。在PPP模式下，城市轨道交通项目的建设规模也越来越大，但伴随着规模的扩大，项目中存在的风险也逐渐增大。而PPP模式下项目中的风险能够被有效分担，无论是对哪一个主体来说都是有益的。因此本文将对PPP模式下，城市轨道交通项目风险分担相关问题进行研究。
关键词： PPP；城市轨道交通；项目风险；分担
随着城市人口的增加，城市轨道交通项目的建设规模也逐渐扩大。在城市轨道交通项目建设的过程中，政府是主要的出资方，承担着较大的资金注入的压力。但是项目建设的过程中必然会使得政府承担着较大的运营亏损风险，在无形中加大了政府的财政压力。而在PPP模式下，政府所承担的风险由多方主体进行共同分担，不仅降低了风险承担的压力，同时也能加快城市轨道交通项目建设的速度。
一、城市轨道交通 PPP模式风险特征
PPT模式下的城市轨道交通项目建设的过程中，由于投资的金额巨大，建设周期较长，而且投资主体较多，所以项目建设的过程中存在着较多的风险因素。这些风险因素通常具有以下特征：风险通常存在于项目建设的全过程中，而且具有明显的阶段性特征，无论是在项目建设的前期、中期还是后期阶段，风险始终伴随着项目的进行，并存在于各个子项目中。此外，项目的风险具有一定的相对性特征，不同的主体所侧重的内容不同，导致风险也呈现出一定的相对性，比如政府更加注重政治效益、社会效益和环保效益，而私营机构则更注重经济效益，金融机构则更加注重本金和利息的及时回收，不同主体的目的各不相同，所以导致项目的风险也存在着相对性特征。
二、城市轨道交通PPP模式风险分担主体分析
1、政府部门
在PPP模式下，城市轨道交通项目建设的过程中，政府部门通常承担着发起人的角色，在建设和运营中起到非常重要的作用，其态度通常决定着整个项目是否能够顺利进行。在整个项目中，政府不仅具有控制权，同时也有行使监督和管理职能的权利，承担着一定的责任和义务，并且承担着与其控制能力相符的风险。通常情况下，由政府部门所承担的风险主要包括：获准风险、设计不合理以及设计变更、决策失误、法律变更或相关法规不完善、相关部门违约、相关配套设施不完善、腐败问题以及公众反对等。
2、私营机构
在PPP模式下，城市轨道交通项目建设的过程中，私营机构所扮演的角色仅仅是民间注资的“股东”，在整个项目建设中承担了较大一部分的资金比例。一旦项目出现资金不足的情况，私营机构往往需要进行资金缺口的垫付，如果无法及时进行资金垫付，很可能会导致工期延误甚至导致停工。通常情况下，由私营机构所承担的风险主要包括：融资风险、材料费用上涨以及供应不足、项目成本过高以及预算超支、经营管理不善、施工周期延迟、施工技术能力及工艺不足、违约等。
3、金融机构
在PPT模式下的城市轨道交通项目建设中，政府和私营机构的投资比例占比相对较小，大部分资金都来源于金融机构所提供的贷款。为了满足城市轨道交通项目对资金的大量需求，通常会根据贷款额度来决定银行参与的数量。银行的数量越少，往往承担的风险就越大。如果城市轨道交通项目运营所在地的经济发展相对缓慢，那么金融机构也会面临着较大的风险。
除了上述各主体承担的风险外，各个主体之间还需要承担共同的风险，主要包括：市场需求量变化风险、成本较高但收益不足的风险、通货膨胀、利率变化或金融危机风险、政策及税收变化风险、环境污染及恶化带来的风险、后期维修与养护成本过高等风险。
三、PPP模式下城市轨道交通风险分担保障措施
为了加强 PPP模式下城市轨道交通风险的分担意识和效果，需要采取相应的保障性措施，来为整个风险分担过程提供基础保障，促使风险分担更加合理，并依靠保障性措施来应对风险。
1、政府部门风险分担保障措施
对于政府部门来说，为了能够让风险分担更加合理并提高自身的风险应对能力，应当要注重以下几方面：积极引进PPP模式下成熟的管理手段和相关技术方法，注重开拓人才推荐渠道，积极吸引更多风险分担方面的管理人才，并完善人才引进的竞争机制和奖惩机制，借助人才本身的能力来帮助政府有效规避风险。建立专门的管理协调机构，建议在中央层面成立PPP管理机构，涵盖财政、发改、交通以及住建等多个部门实现统筹协调。加强宣传，争取群众支持，减少项目建设与管理中存在的各种利益输送行为。
2、私营机构风险分担的保障措施
PPP模式在我国城市轨道交通建设中的应用还处在初期阶段，因此风险分配机制尚不完善，政府与私营机构之间在风险分担方面往往难以取得共识。因此，为了能够科学合理的进行风险分担，私营机构应当要逐步完善各种机制，为风险的有效分担奠定良好基础。例如：建立完善的风险分担机制机制、风险分担补偿机制、风险分担约束机制等。以风险分担补偿机制为例，由于项目建设的过程中涉及到多个主体，所以风险因素也更加多样化，在风险分担的过程中建立相应的补偿机制，加强私营机构与政府部门之间的沟通，将整个项目建设和运营过程中面临的风险分担问题进行协商，通过适当的补偿方式，使双方达成共识，这样的补偿机制将在很大程度上会促进项目的顺利实施。
3、金融机构风险分担的保障措施
金融机构往往在很大程度上把握着整个项目的资金命脉，在全国推行PPP项目发展模式的基础上，建议应当要建立起与PPP相关的金融机构联盟，并由中央带头对这些金融机构联盟中的成员进行统筹管理，并成立相应的金融监管机构，对其资金的使用情况进行监督和管理，促使金融机构能够与其他各主体有效配合，共同完成PPP项目的建设。此外，在城市轨道交通项目建设的过程中，政府机构、私营机构以及金融机构三方应当要建立完善的资金管理机制，借助金融机构所提供的资金、政府机构所提供的现金管理、私营机构所提供的各种支持，共同实现互利互惠，相互扶持，对资金进行透明化、科学化的管理和控制，这样能够帮助金融机构有效控制资金数额较大所带来的各种风险，并保证风险分担的合理性与公平性。
四、结束语
综上所述，在PPP模式下，城市轨道交通项目建设的过程中必然存在着一定的风险。而PPP模式注重的就是多主体共同参与，所以项目所产生的风险也应当由不同的主体进行分担。同时在项目风险分担的过程中，需加强多方合作，建立完善的风险分担和管理机制，加强人才的引进，合理分配风险，以保证项目的顺利推进。
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