倪丽艳
浙江德清经开投资集团有限公司 浙江省德清县313201
摘要：2017年以来，D县国资国企改革获得了脱胎换骨的新局面，在引领和保障县域经济转型发展中亮点频出，不断释放改革红利。但D县国企除文旅集团外其余均属城投类企业，对比周边长兴、台州等地，金融板块产业欠缺。为有效利用地方优质金融资产资源，拓宽融资渠道，推动区域经济转型和金融市场化改革，建议加快发展D县金融控股业务。
关键词：金融控股；金融牌照；资本
一、D县国企开展金融控股业务的现状
目前，D县金融控股业务正在探索发展中。当前与金融控股业务相关的有D县政府产业基金公司，以及参股的D县中小企业金融服务中心、D民间融资规范管理中心、D县科技融资担保公司，及县财政局持股的H银行股份。
D县金融板块业务除了政府产业基金公司控股外，其余都是参小股，且从政府产业基金投资情况看投资较为稳健，投资数额不大。其他金融业务如融资租赁、私募股权投资基金、期货、不良资产处置、信托、典当等方面均未涉足。
二、加快发展D县金融控股业务的现实需要
金融监管体制改革创新、经济结构转型升级以及国资国企改革共同推动了地方金融控股业务的产生和发展。
1、金融监管体制改革外部驱动地方金融控股业务的发展。2014 年 9月,国发43号文《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》出台，明确提出剥离融资平台公司政府融资职能，融资平台公司不得新增政府债务，各级国有城投公司等政府融资平台公司面临改制、重组，一定程度上进一步激发了各地成立金控公司的现实需要。2017 年，87 号文的出台使得地方政府融资渠道进一步受限，加之国企改革加速推进，各级政府以整合当地典当行、担保、小贷等金融资产的方式开展金控布局，地方金控作为地方政府推动区域经济转型和金融市场化改革的重要载体获得快速发展。
2、区域经济结构转型升级内生促进地方金融控股业务发展。地方金融控股业务一般由地方政府主导、通过整合当地金融资源而成立，以服务区域产业发展、深化产融结合为重要使命，承担国有金融资本本运营和管理，兼顾经济和社会效益，区域内重要性突出。对政府鼓励、支持和引导培育的产业，地方金控公司以金融形式投资，重点关注区域内科技型、创业型企业，作为地区的产业孵化器，引导产业升级。通过产业资本和金融资本的融合，借助金融控股公司这一组织形式，既发挥金融企业集团综合经营的优势，又在不同金融业务之间形成良好的“防火墙”，从而有效地控制风险。
3、国企从“管资产”向“管资产”+“管资本”转变迫使地方金融控股业务发展。新时代背景下，国企也迎来了自身的改革完善，从以往单一经营一个品种、开展一项技术逐渐扩展到经营多个品类、实行多项投资。为适应市场要求，国企从以前的单一“管资产”向“管资产”与“管资本”相结合试点，也就要求实现金融控股的综合管理模式，将具有银行、证券、保险等金融牌照综合起来，集中统一管住资产与资本。开展金融控股格局，布局金融控股业务是其一大转型方向。这样既有利于整合地方金融资源，又能采用多种综合金融工具服务地方经济发展，更能合理利用各金融业态的不同优势，借助金融业的杠杆放大作用，合规合法用足金融产品和融资服务，提升资本运营能力，保持企业的资金流健康稳定持续发展。
三、地方金融控股业务成功案例分析
学习调研了周边及先进地区金融控股业务的开展情况，以台州金控、长兴金控为对标企业进行了深入研究，对D县有一定的借鉴意义。
1、台州市金融投资集团有限公司。成立于2014年，注册资本60亿元，实际控制人为台州市国资委，AA+评级。
旗下控股及参股的企业有台州市金控租赁、台金融资租赁、台金商业保理、台州市金控基金及转型升级产业基金、台州市产权交易所、台州市融资担保公司等17家，业务范围涵盖基金、融资租赁、商业保理、产权交易、担保、股权投资等。2020年1-9月，实现主营业务收入10.69亿元，主营业务毛利润10.68亿元，毛利率99.90%。
2、浙江长兴金融控股集团。成立于2011年，注册资本20亿元，实缴资本5亿元，实际控制人为长兴县国资办，AA+评级。旗下控股及参股的企业有长兴县诚信科技融资担保、长兴县农业发展融资担保、兴长商业保理、鑫长融资租赁、长兴金控股权投资、长兴私募基金管理等24家公司，业务范围涵盖基金、融资租赁、商业保理、担保、股权投资等。对长兴县内国有企业等以利率7.5-8%发放贷款，2017-2018年公司分别实现利息收入1.17亿元和1.12亿元。2019年，利息、租金及景区经营收入为5684.43万元，毛利润为5536.06，利润率为97.39%。
四、加强县域金融控股业务的对策建议
针对D县金融控股业务发展现状，提出按照“合理布局、持牌经营、分业打造、市场化运营”的目标，打造D县金融控股业务专业运营的平台，做强做优做大D县国有金融资本。
1、明确板块定位，合理布局产业。定位为服务县域投资开发及产业发展的金融信用产品综合服务商，积极争取核心金融大牌照，逐步在准金融、互联网金融、创新金融上打开路子。参股银行、保险、信托、证券等稀缺的金融大牌照业务，如县财政持有的H银行股份可以划入金融控股板块。参股或控股产业基金、私募股权投资基金、融资租赁、期货、小额贷款、担保、商业保理、典当等类金融小牌照业务，积极争取资产管理（AMC）牌照。形成资源、业务、布局“三位一体”，极具地方特色的金融平台，借此发挥政策金融与市场金融双轮驱动，产业和金融有序衔接的联动作用。
2、逐步持牌经营，分步做精主业。按照“大小并举、先易后难、抢占资源”的工作思路，分类分步推进金融资源整合、金融牌照拓展。首先通过申报新设方式拓展融资租赁业务，对比其他县区均有国有控股融资租赁公司，作为融资渠道服务于当地国企平台，D县亟需成立并开展融资租赁业务。其次研究设立私募股权基金，投资区域内科技型、创业型企业，与政府产业基金的孵化扶持产业引导形成合力，扶持壮大县内优质产业，同时也能获得优质资产的投资回报。再次应用金融工具做好投资的套期保值，目前D县国有企业都不同程度对辖区内项目工地开展原材料供应的贸易业务，面对大宗商品原材料等价格大幅上涨的风险，可以研究利用期货进行套期保值，控制市场风险。
3、强化市场化运营，培养专业人才队伍。金融控股业务的发展壮大必须坚持业市场化运作管理，要加强“容错免责”，鼓励大胆创新。选优配强专业化、高素质、复合型人才队伍，构建“干部能上能下，员工能进能出、收入能增能减”的“三能”长效机制。一方面不断吸纳引进高层次创新型人才来开辟更多的金融产品领域，尤其需要具有跨国金融履历、海外工作背景、国际金融市场经验的高端金融人才。另一方面通过不断地培训和学习使下沉和细分的业务型人才具备更强的专业化水平和执行力。
结束语: 发展县域金融控股业务能有效利用地方优质金融资产资源，拓宽融资渠道，推动区域经济转型和金融市场化改革，也是金融监管体制改革创新、国资国企改革的现实需要。D县金融控股业务将以“合理布局、持牌经营、分业打造、市场化运营”的目标，打造专业运营的平台，做强做优做大D县国有金融资本。
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